中金2026年8月量化策略推荐大盘价值风格

发布时间：2026-08-03 一、核心要点 1. 本次为中金公司闭门电话会议，仅限受邀嘉宾，内容仅供参考，不构成投资建议，中金及关联方不担责，未经许可不得对外传播 2. 8月中金量化团队看好大盘价值风格，核心依据为量化模型从市场状态、情绪、宏观维度综合得分支撑 二、投资线索 1. 资产配置维度：看多股票、债券，谨慎商品；股票、债券、商品看多排序为股票=债券>商品 2. 行业配置维度：8月推荐建材、家电、石油石化、基础化工、汽车、计算机；7月持仓行业7月涨跌幅为-3.4%，跑输全行业基准0.6个百分点 3. 主动量化选股策略：7月价值红利策略收益率14.5%，超额中证红利全收益指数2个百分点以上；小盘掘金策略7月小幅亏损，大幅跑赢中证2000、国证2000；景气成长策略7月收益-14%至-15%，今年以来仍有14%-17%绝对收益 4. 港股量化策略：7月港股红利策略收益率12.4%，综合策略收益率6.9%，本年以来年化收益14.7%，超额恒生港股通指数10.5% 5. 行业景气度：一级行业看好交通运输、纺织服装、有色金属；二级看好元器件、航运、港口；三级看好调味品、航运、造纸 6. 机器学习与衍生品模型：7月机器学习系列模型集体回暖，期权隐含波动率择时表现好，中证1000期权择时样本外累计跑赢基准11.22个百分点三、风险与关注 1. 建议短期关注价值红利等防御型策略，成长风格相对高估存较大不确定性2. 市场风格轮动速度偏快，模型可能存在短期失效风险