本次内容围绕新兴产业投资方法论展开,首先搭建新兴产业生命周期框架:背景为全球近20年鲜有科技革命有效提升全要素生产率,基于Gartner曲线将产业分为技术萌芽期(0-1)、期望膨胀期(1-10)、泡沫低谷与爬升期、成熟期(渗透率>20-30%),结合十五五规划明确了各阶段对应行业;其次明确0-1主题投资核心驱动为技术突破与政策,可跟踪技术催化剂、政策信号及均线、布林线等指标,1-10景气投资以渗透率为核心跟踪指标,参考资本开支增速二阶导等判断景气拐点;最后指出后续可沿海外映射、一级市场指引、软硬件轮动三大路径切换方向,当前AI下半场投资重心转向应用层,重点关注物理AI(机器人)、AI与消费品结