1、蛋白需求激增确是全球趋势。#上周韩国调研反馈食品品类最大趋势就是高蛋白需求:最开始是蛋白粉受欢迎、之后是鸡胸肉加工品、再是高蛋白RTD饮料、最后演变到加入高蛋白简餐。在欧美更是如此,GLP-1使得全球对高蛋白需求都在加速(减肥但不掉肌肉),且应用场景加速扩大。2、安琪在酵母蛋白产业链具备独家优势,目前仅有1.5万吨蛋白产能,吨价已从3万+涨至5万+,已公告新增扩产6万吨+加快技改,明后年陆续投产爬坡,#测算至少新增20+亿收入、利润率可观。且十五五内加快蛋白产能扩至10万吨,乳清蛋白150万吨,替代空间巨大,乐观可再造一个安琪。3、部分投资者纠结短期社保缴纳调整对中报利润干扰,但安琪已迎明