汇聚完成对莱尼线缆100%股权并入,莱尼整合效果超预期,将明显增厚全年业绩
核心观点
- MPO主业:汇聚作为MPO兑现度最高的公司之一,H1已实现大幅增长,订单满载且排单至年底。主要受益于谷歌需求强劲、新客户突破(北美客户光通信新产品线)以及海外产能加速扩张,预计全年将实现大幅增长。
- 莱尼平台:莱尼整合效果超预期,盈利表现优于预期。依托莱尼百年全球品牌沉淀,加速全球线缆平台布局,有望引领800V电源线在数据中心的应用。
- CPO新产品:深度参与北美客户光通信新产品线,进一步拓展业务领域。
关键数据
- H1大幅增长,首次增加夜班接单,订单满载,排单至年底。
- 谷歌需求旺盛,叠加新客户突破和海外产能释放。
研究结论
汇聚通过并购莱尼线缆并实现超预期整合,显著增厚全年业绩。MPO主业受益于强劲需求和新客户突破,莱尼平台在汽车和算力等领域布局进展顺利,CPO新产品线拓展进一步强化业务竞争力。