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方正传媒新研究架构3层面向AI构建的研究框架自2023年以来终于清晰了

2026-08-03 未知机构陳寧遠

核心观点：AI变革的重心在于供给端和生产端，而非消费端和需求端。这与互联网和移动互联网时期不同，当时变革主要发生在需求端，通过连接创造价值。
关键数据：可伶的活跃用户是极梦的十分之一，但A2R数据明显更高，说明传统估值模型（如用户属性up值）失效。
历史案例：以照相机发明为例，初期冲击绘画行业，但最终为电影产业诞生降低成本，催生新的内容形态。
AI影响：AI将摧毁现有生产关系，但最终会诞生新的内容形态，如大型真人交互沉浸式内容。
研究架构：三层结构：
1. 技术大模型：竞争激烈，最终剩3-5家优势者。
2. 垂类模型：包括agent、MaaS、分发平台，竞争格局类似消费级平台，两头收费（生产端和消费端）。
3. 生态合作伙伴：所有参与者需重新调整。
估值方式：传统消费级平台以用户数和up值估值，AI时代以生产者用户乘以token消耗估值，差异巨大。
研究结论：AI时代需重新搭建研究架构和估值模型，重点关注供给端和生产端变革，以及新的估值逻辑。

方正传媒新研究架构3层面向AI构建的研究框架自2023年以来终于清晰了

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