本次会议围绕AI应用产业及相关投资逻辑展开,指出当前AI应用产业与二级市场存在耦合错位。核心观点与关键数据如下:
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大模型迭代与应用传导:大模型预计2026年底完成从多模态到全模态的迭代,传导至应用端需半年,产业与二级市场耦合窗口期预计在2027年年底。
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短期与长期投资机会:
- 短期仅看好2026年三季度AI应用偏主题交易行情。
- 长期看好具备低波动、低估值、高分红属性的出版板块。
- AI应用真正景气上行周期预计在2028-2030年。
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AI改造供给端的三层研究框架:
- 当前二级市场选股优先寻找符合不被AI吞噬的6种价值点的标的。
- 传统消费互联网估值模型已失效,需采用分部估值法。
- 2027年为关键验证兑现年,三层研究框架预计2027年年中定型。
- 2026年四季度起研究重心转向2027年。