国盛汽车2026年7月商用车市场跟踪要点

一、核心要点

1. 销量数据：2026年7月商用车批发销量约9.23万辆，同比增8.4%、环比降21%；1-7月累计超75万辆，同比增21%。
2. 细分品类：7月重卡出口约3.7万辆，同比增37%；新能源重卡约2.8万辆，同比增68%；天然气重卡约0.85万辆，同比降近40%；柴油重卡约2.6万辆，同比降20%。
3. 销量增长原因：海外出口需求强劲、新能源重卡大幅增长；环比下滑原因：国内需求入7月淡季、重卡法规切换（6-7月提前消化库存）。
4. 细分领域判断：天然气重卡因油气价差优势消失，表现疲软；新能源重卡增速放缓但仍增长，预计8月为下半年谷底，9月后随金九银十转旺；柴油重卡受淡旺季、新能源挤压影响，7月表现惨淡；燃气重卡海外需求弱，无政策扶持，海外出口量小。
5. 库存情况：国内重卡库存约7-9万台（低位，仅够1个月消化），经销商多通过挂靠自家车队消化无AEBS的老库存，下半年核心任务为消化该老库存，影响新库存进入。
6. 出口情况：2026年是电动重卡出口元年，预计出口超3000台（同比增1倍），集中在东南亚、南亚（印尼、越南、泰国、印度，占出口量90%+）；欧洲电动重卡上半年增80%至4400台，全年预计9000-1万台，四季度或有重汽、徐工等中国车企批量交付；柴油重卡出口核心为非洲、东南亚，2026年上半年非洲出口10万台（占中国重卡出口45%）、东南亚出口近6万台（占26%），全年非洲或达19-20万台，东南亚或达11万台，非洲需求受油价、有色价格上涨带动，东南亚电动重卡单台净利超10万人民币。
7. 全年展望：预计2026年商用车总销量约128万辆，同比增12%，出口约45万辆，同比增32%，有冲击130万辆的潜力；国内7-8月低迷，9-12月随金九银十、国四/国五补贴拉动好转；重卡出口预计达45万台以上（同比增30%），天然气重卡预计22万台（同比增10%，渗透率约16-17%），新能源重卡预计30万台（同比增超30%，渗透率约37-38%）。
8. 成本趋势：新能源重卡因电池涨价，成本上升，整车价格稳为主，下半年难降难涨；国内商用车盈利弱，出口量利表现更优。

二、风险与关注

1. 国内7-8月商用车需求低迷，重卡老库存消化将影响新库存进入，或制约新车型推广。
2. 新能源重卡电池涨价导致成本上升，对盈利空间形成压力。

三、后续关注点

1. 2026年9-12月商用车金九银十表现及国四/国五补贴拉动效果。
2. 电动重卡在东南亚、欧洲市场的渗透情况，以及四季度中国车企在欧洲的批量交付进展。
3. 下半年重卡无AEBS老库存的消化进度。