港股市场速览：互联网带动市场持续上行

核心观点

港股市场持续上行，主要受互联网板块带动。风格方面，大盘股表现优于中盘和小盘股。主要概念指数多数上涨，其中恒生互联网涨幅最大，恒生生物科技跌幅最大。国信海外选股策略组合净值均上涨，其中红利贵族50涨幅最大。

关键数据

• 恒生指数上涨3.7%，恒生综指上涨3.7%。
• 大盘股上涨4.3%，中盘股上涨1.1%，小盘股上涨0.4%。
• 上涨幅度较大的行业：传媒（+8.7%）、消费者服务（+6.7%）、国防军工（+5.8%）、汽车（+5.4%）、商贸零售（+5.2%）。
• 下跌幅度较大的行业：电子（-4.2%）、医药（-1.6%）、煤炭（-1.2%）、综合（-0.6%）、基础化工（-0.2%）。
• 恒生指数估值至10.8x，恒生综指估值至10.5x。
• 估值上升幅度较大的行业：国防军工（+10.3%）、传媒（+8.5%）、消费者服务（+7.1%）、轻工制造（+5.5%）、电力设备及新能源（+5.5%）。
• 估值下降幅度较大的行业：电子（-5.9%）、钢铁（-3.7%）、煤炭（-2.5%）、医药（-2.0%）、基础化工（-0.8%）。
• 恒生指数EPS预期上修0.6%，恒生综指EPS预期上修0.4%。
• EPS上修幅度较大的行业：钢铁（+4.8%）、计算机（+2.9%）、农林牧渔（+2.1%）、电子（+1.8%）、煤炭（+1.4%）。
• EPS下修幅度较大的行业：电力设备及新能源（-4.6%）、国防军工（-4.1%）、综合金融（-2.3%）、建筑（-1.4%）、建材（-1.3%）。

研究结论

互联网板块带动港股市场持续上行，估值修复，业绩预期快速上修。汽车板块业绩预期上修显著。电子板块估值下降，医药板块业绩预期下修。建议关注互联网、传媒、消费者服务等板块，以及钢铁、计算机等业绩预期上修明显的行业。

风险提示

经济基本面的不确定性，国际政治局势的不确定性，美国财政政策的不确定性，美联储货币政策的不确定性。