- 核心逻辑:地缘扰动常态化导致油运运价中枢系统性抬升,油运股对地缘事件逐步脱敏,需在事件起始阶段评估干扰程度开展级别交易。
- 油运板块:
- 淡季运价回升,A股油轮盈利预测10万出头,美股7万。
- Q4受厄尔尼诺、北大西洋结冰、油轮旺季、美国大选四重催化,当前性价比舒适。
- 美股油运股中报后整体上行,戴安娜shipping、Safebroker大涨,Tk、Scopy平稳向上,美湾航线、西非航线、苏伊士油轮运价均上涨。
- 干散货运价:高位震荡,Q4北美粮食出口、厄尔尼诺或驱动行情。
- 造船板块:船价持续上行,松发承接液氨运输船(VLAC)订单,有望打满船台利用率上修盈利。
- 重点推荐标的:招商轮船。