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申万科技 制造 小米集团金股推荐
2026-08-03
未知机构
xx翔
小米集团金股推荐:存储反转交易的共识首选,26H2迎来基本面潜在拐点与叙事上行催化
核心观点
:公司股价近期迎来估值修复,主要受以下因素驱动:
港股成为AI反转交易的资金再平衡配置重心;
存储涨价放缓;
SkyNomad预热;
悲观情形前期过度定价。
当前估值隐含
:
2026年预期:
汽车业务收入1300亿 * 0.8X 2026EPS;
小米Core业务经调整净利润325亿(测算2025年约370亿)* 15X 2026EPE(约过去5年-1std;苹果36X、传音22X);
MiMo基座/物理AI/自研芯片不予定价或负估值。
未来展望
:
未来1-2个季度,小米基本面预期的正向修复路径可见度在提高,催化势能充足。
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