庆祝通合科技 300491 强call 800V时代核心电源卡位龙头

太阳#HVDC客户进展顺利;充分受益数据中心800V千亿市场爆发 HVDC供配电与充电模块技术同源，公司依托车端800V充电模块技术积累和成本优势，数据中心电源布局领先，产品覆盖336V、800V等多种电压等级的HVDC模块及整机系统，部分产品已经在多个项目落地，伴随rubin架构800V HVDC应用加速以及公司与相应大客户的优势卡位，充分受益海外数据中心800V技术变革带来的千亿增量市场，此外公司与国内互联网大厂和电信运营商也在积极对接。 太阳#增量受益于商用车渗透率提升;下半年业绩拐点有望到来 公司主业充电桩模块近几年快速成长从二线干到龙头，国内份额领先，增量受益于商用车渗透率快速提升（商用车充电量占比大，运营商盈利模式好，产业链利润更好），海外市场加速开拓受益于欧洲电动化加速；此外作为平台型电力电子公司，新能源、智能电网（含数据中心）、航空航天三大战略方向协同发展多点开花长期成长性极强；确收和盈利方面，26Q3-Q4通常为旺季，叠加下半年原材料传导顺利，业绩拐点有望到来。 玫瑰公司近期积极回购彰显信心，短期流动性影响带来显著超跌，后续潜力极大，强call-通合科技——800V时代核心电源卡位龙头！