健盛集团Q2经营稳健,利润增速持续显著跑赢收入。公司Q2棉袜趋势延续稳健增长,无缝预计较Q1有明显改善恢复正增长;利润端受益于费用效率提升及非经部分改善,预计扣非利润明显好于收入增速、归母更快,管理提效与客户结构优化的成效持续兑现。
下半年棉袜加速确定性强,优衣库放量是核心抓手。优衣库是公司棉袜第一大客户,公司是其全球4家一级供应商中唯一非日企、规模已超另外三家。今年客户指引出货接近8000万双(去年约6600万,+20%),且出货集中在三四季度,下半年棉袜收入增速有望明显抬升。客户端景气度同步验证:迅销FY26Q3收入+22.2%、营业利润+45.7%,欧美大超预期,全年指引再超预期。