英唐智控300131调研纪要20260731

公司及中介机构已于2026年7月10日向交易所报送前次反馈问询回复稿，目前申报审核工作正常推进，公司及相关各方将配合监管要求推进后续工作并及时履行披露义务。 光隆集成光隆集成OCS业务现状业务现状 产品规格产品规格 当前OCS相关产品覆盖8×8、16×16、32×32、64×64、72×72乃至128×128等多规格矩阵，更大通道产品仍在研发中，短期内主力产品以64*64端口及以上型号为主。 客户与应用场景客户与应用场景 客户涵盖传统光模块厂商、光通信设备厂商、电信运营商以及系统级供应商等，多家国内重点企业正在对产品进行验证，部分客户验证通过后已明确采购意向或进入小批量采购环节。应用场景包括数据中心内部算力调度、电信级机房网络重构及智能传感系统测试等。 光隆集成产能扩张情况光隆集成产能扩张情况 核心挑战核心挑战 当前扩产核心挑战在于工程化验证周期长、设备调试复杂度高以及高可靠性筛选标准严苛，并非单纯依靠设备投入即可解决，现阶段工作重心为配合客户完成多轮测试验证，确保良率与可靠性达标。 进度与规划进度与规划 一条产线正常全流程验证需一年左右，光隆集成通过前置联合测试有望压缩周期。目前新产线主体建设已近尾声，正同步开展设备联调与工艺验证，预计今年年底可达成月产50-100台OCS整机的产能目标，明年将视客户订单及验证情况动态调整产能。未来产能建设重点为提升大端口产品的良率稳定性与交付一致性，而非盲目追求产能数字。 OCS应用场景差异与收入占比应用场景差异与收入占比 场景差异场景差异 OCS在数据中心主要用于AI算力集群内部低延迟、高带宽光层调度，强调标准化与可扩展性；在电信网络侧重于机房级灵活重构与多业务承载，对可靠性、环境适应性及协议兼容性要求更高。 收入占比收入占比 目前意向需求中数据中心场景应用占比已超60%，电信运营商客户正处于32×32至36×36规格的系统验证阶段；约30%用于智能传感、工业检测等专业测试场景，剩余部分为科研机构及海外客户的定制化需求。需说明客户通常不严格限定用途，实际应用边界存在一定弹性。 光隆集成收入结构及趋势光隆集成收入结构及趋势 2026年1-5月出货及截至6月30日在手订单金额合计16709.46万元，收入构成仍以原有光开关产品为主。未来随着64*64及以上通道规格的OCS产品批量交付，OCS产品收入占比有望大幅提升。 供应链安全与国产化进展供应链安全与国产化进展 具体措施具体措施 一是坚持关键材料与设备的双源甚至多源布局，已与国内多家头部材料商建立联合验证机制，对每批次材料用量与性能参数进行全量建模；二是自主掌握从晶圆加工、薄膜沉积到微纳刻蚀的全套工艺链，核心制程均在国内完成。 挑战与原则挑战与原则 当前部分高端光芯片衬底与特种气体仍依赖进口，但替代方案已在验证中；国产设备在一致性与良率上尚需时间打磨。公司未盲目追求100%国产化，而是以「可用、可靠、可迭代」为原则分阶段推进，先确保主力产品供应链不断，再逐步提升国产化比例，最终实现关键技术自主可控。