二季度财报后的存储行业更新

报告指出存储芯片紧缺格局将延续至2027年。2026年行业需求预测显示：HBM需求同比+50%、服务器通用DRAM同比+70%、企业eSSD需求接近+110%；而通用DRAM、NAND整体供给增速仅约20%。展望2027年，AI服务器大宗DRAM需求在2026年增长70%的基础上再增约70%，SSD需求明年再增50~60%，HBM需求尽管客户调整容量仍将增长约50%，而供应端受限于产能扩张节奏，预计仅能增长20~25%

存储行业未来需求将持续强劲。2026年HBM、服务器通用DRAM、企业eSSD需求将大幅增长，供给增速远低于需求增速。到2027年，AI服务器DRAM、SSD、HBM需求预计将继续高增长，但供应端受限于产能扩张节奏，增速将明显放缓。市场需关注产能扩张与需求增长的匹配度，供需失衡格局可能持续较长时间

报告重点分析了存储芯片供需失衡格局及其持续期。通过预测2026-2027年各类型存储芯片的需求与供给增速，揭示了市场存在明显认知偏差的问题。报告指出，近期英伟达削减HBM产能、智能手机制造商下调订单等，并非终端需求走弱，而是产能扩张受限的表现，供需失衡将持续

当前存储行业市场现状是供不应求格局持续。2026年各类型存储芯片需求增速远超供给增速，市场存在明显认知偏差。英伟达等企业削减产能、智能手机制造商下调订单等，被市场解读为需求走弱，实则反映产能扩张节奏受限。供需失衡将持续较长时间，市场需关注产能扩张与需求增长的匹配度

报告提示需关注存储行业产能扩张与需求增长的匹配度风险。当前市场存在明显认知偏差，需警惕将产能调整误判为需求走弱。供需失衡将持续较长时间，可能导致价格波动或部分企业盈利压力增大。市场需关注各类型存储芯片的供需变化趋势，以及产能扩张的节奏与效率问题