重点推荐存储材料调整后的布局机会近期半导体板块波动较大在行业基

近期半导体板块波动较大，在行业基本面未发生重大变化甚至向好背景下，受资金及情绪因素影响，板块呈现较大幅度回调，很多重点标的在2026年维度按合理市值空间估算，已可看到至少40%以上向上空间，我们认为短期内配置机会已经出现。 AI强劲需求拉动，存储保持高景气具备高确定性。 从海外存储大厂业务数据来看，闪迪、西部数据、海力士、三星电子等公司均 重点推荐存储材料调整后的布局机会 近期半导体板块波动较大，在行业基本面未发生重大变化甚至向好背景下，受资金及情绪因素影响，板块呈现较大幅度回调，很多重点标的在2026年维度按合理市值空间估算，已可看到至少40%以上向上空间，我们认为短期内配置机会已经出现。 AI强劲需求拉动，存储保持高景气具备高确定性。 从海外存储大厂业务数据来看，闪迪、西部数据、海力士、三星电子等公司均在最新财季展现出收入和利润的强劲增长。 伴随着AI在应用端的大规模普及，我们预计行业的需求仍将强劲，存储芯片的涨价有望贯穿2026年全年，AI带来的行业高景气度也将在未来2-3年持续发酵。 看好国内存储大厂产能扩张和技术迭代加速。 近年来国内存储大厂的产能建设与技术突破进展快速。 3D NAND在2025年已实现232层的量产并继续往更高堆叠层数迭代。 DRAM已实现主流第四代、第五代产品的量产。 从技术层面看，未来存储器件的3D化将大幅提升晶圆制造工艺相关的半导体材料用量，薄膜沉积、CMP、刻蚀、电镀等均是受益环节。 我们认为国内存储大厂的产能扩张及技术迭代有望在“十五五”期间加速，中期维度可看到约3-4倍的产能增长，考虑新产能的产品技术方案升级，对材料的需求可能是6-7倍的增量。 在存储产品全球紧缺、产品价格和盈利能力不断上行、国内厂商全球市场份额仍然较低、国内产业政策大力支持的背景下，我们看好存储大厂扩产带来的需求增量，材料及零部件端核心供应商有望充分受益，并随下游产能落地节奏实现经营数据的阶梯式大幅增长，重点标的可长期持有。 重点推荐鼎龙股份、安集科技、兴福电子、雅克科技、神工股份、江丰电子，建议关注上海新阳、有研硅、中船特气、彤程新材、立昂微、上海合晶、正帆科技、晶瑞电材、艾森股份、华特气体。