重点推荐存储材料调整后的布局机会近期半导体板块波动较大在行业基

近期半导体板块受资金及情绪因素影响出现较大幅度回调，但行业基本面未发生重大变化甚至向好，重点标的在2026年维度按合理市值空间估算已可看到至少40%以上向上空间，短期内配置机会已经出现。

核心观点：

1. AI强劲需求拉动，存储保持高景气具备高确定性：海外存储大厂（闪迪、西部数据、海力士、三星电子等）最新财季展现出收入和利润的强劲增长，AI应用端大规模普及将推动存储芯片需求持续强劲，预计涨价有望贯穿2026年全年，高景气度将持续2-3年。
2. 看好国内存储大厂产能扩张和技术迭代加速：国内存储大厂在产能建设与技术突破方面进展快速，3D NAND已实现232层量产并继续迭代，DRAM已实现第四代、第五代产品量产。未来存储器件的3D化将大幅提升晶圆制造工艺相关的半导体材料用量，受益环节包括薄膜沉积、CMP、刻蚀、电镀等。
3. 存储大厂扩产带来需求增量，材料及零部件端核心供应商有望充分受益：在存储产品全球紧缺、产品价格和盈利能力不断上行、国内厂商全球市场份额较低、国内产业政策大力支持的背景下，国内存储大厂扩产将带来需求增量，材料及零部件端核心供应商有望随下游产能落地节奏实现经营数据的阶梯式大幅增长。

研究结论： 重点推荐鼎龙股份、安集科技、兴福电子、雅克科技、神工股份、江丰电子，建议关注上海新阳、有研硅、中船特气、彤程新材、立昂微、上海合晶、正帆科技、晶瑞电材、艾森股份、华特气体。