徽商期权课堂跟着商品期权复盘学交易

各位投资者朋友，大家下午好。 欢迎关注徽商期权课堂商品期权栏目。 本直播由徽商期货研究所期权部分析师全力打造，主要是带领交易者由浅入深学习商品期权的相关知识，以及做一点商品期权的一个复盘。 如果您对商品期权感兴趣或者针对器械方面有任何疑问的话，可以通过页面中展示的方式，联系到我们的专业人员及团队为您解答。 今天我主要给大家来做一点商品期权的一个复盘。 我是本期主讲人，主要是做期权是商品期权和估值期权研究的那今天的话主要还是跟大家来做一点复盘。 其实这一波行情近期行情其实变化很大这波一千的反弹，由于外围的这种，当时我是认为一千有反弹，但是由于外围的这种暴跌，直接是把我们这个行情给给拉下去了。 其实这里的走势已经比我想象中的还要弱。 但是这个其实跟外围有关。 这一波AI I的这种这种就是杠杆资金的瓦解，我觉得未来可能还会会有新一步的影响。短期可能这里形成了一个震荡结构，我我我认为这里可能还是，但是这两天走势比我想中的弱，本来我认为要反弹上去的，但是今天你看这个走势还是很弱。未来的话and但是我们上一周给大家说的一个判断就是蓝筹股可能慢慢走强。 这个判断目前来说还是对的。 然后1000的话期权想跟大家说一下一千期权里面一些问题。 其实最近的一期期权是不值得大家去做买方，比方说昨天其实昨天其实昨天你看大家可以看看指数新低了，但是看涨期权没有跌，这个其实也是一个信号，对大家来说就是一个信号。 大家可以看看一千，这个已经跌到这一天的这个位置了，大家可以看到破了这一天破了9月24的低点，算是创了一个新低。 但是我们随便看一个，昨天9月24，他比昨9月24，7月24 24不是，就是它比近期的一个低点，其实应该是在这7月27，它比近期的这个低点昨天并没有大跌。 如按指数来说的话，它是大跌的，原因就在这个地方，原因其实这是一个很好值得大家去学习的，就是这里最近的这个波动率大增。 其实昨天的话已经预期的其实很多资金并没有看空，就相当于这里其实并没有大家想象的那么看多，所以今天大家可以看到外盘的反弹也是可以思考的那做期权这里怎么做呢？昨天买看涨这是一个方法，就是昨天如果买的话，今天拉上去，这是一个还可以的一个方法。 但是这个收益其实并不是可观，只能说他占用资金少。 最好的方式如果是昨天，比方说我卖个7300的看跌，大家可以看到直接走线高点的话七万多，今天低点的话是4万块钱，那就是3万块钱一手。 那刚刚的那一手大概就只能赚2万块钱，不过他占用的资金不一样，因为现在其实麦X期权的这块，他占保证金其实挺多的。 我目前看到的话，这个卖期权有也有很大的一个坏处。 当然你如果能判断准的话，可以用买期权，卖健权。 现在因为杠杆相对来说偏高，确实也不划算。 大家可以看看这个7000的话也是5万，最低两万多，也是卖比较好，卖好的一个原因。其实就是因为这个波动率的这问题，大家会发现在这里买是暴赚，就在这里买的时候会暴赚的一个原因就是因为它波动率大增，同时标的又大幅放向。 当时会看到开跌期权一个非常大的一个走势，这个就是最近期权跟当时期权的一个区别。最近其实做期权并不是很合适，尤其是1000期，大家一说的话可以通过卖清仓试一试。我为什么不建议满仓买的话？因为你想想如果一个大跌，你可能又要又要亏很多，不好意思呃所以最好的其实还是卖，那那那近期这个其实这里有反弹，但是反弹比想象中的还要弱。 目前来说的话，整个市场我觉得真的很走的偏弱了，这里大家需要谨惕。 现在这个阶段我觉得如果指数上证1000，我觉得可能是偏弱的。 但如果你说50 300 50 300的话，我觉得可能没有那么多。 但是股指这个地方我是觉得有一点问题，就是50和300，它其实也面临着一些不好的一个问题，但整体上还可以，大家会发现近一期的蓝筹股涨得很可以。 就是盘上去的时候你卖个看涨跌，跌下去的时候你卖个蓄值看跌。这样的话比方说今天反弹，你就把昨天的卖掉平掉。比方说明天下跌，你就把今天可能你做一个卖看涨，今天把它平掉，就是这种快步震荡的一个做法。这是对期权就是股指期权的一个判断。股指期权我们还是一个判断，就是觉得5050 300会比500 1000要强。这是市场有可能进入熊市的一个保护。不能说是市场是作算是结构切换的一个保护就是当前这样的一个走势是一个结构切换的一个保护。如果我们不知道怎么去去用期权来做股指的话，其实这里多国债也是一个选择这里其实国债也走的很好。国债之前也跟大家说了，我觉得可能会是往上走。最好的是3日3日债。三日债的话它其实这个意义不大。这个其实是一个走了一个多头趋势，严格来说整体上你还是以做多为一个倾向性。这个是国债，国债我觉得是相对来说现在是这样的一个情况。经营其实最近就是一个震荡。大家可以看到上一次直播的时候给大家说了，就是在现在这个阶段，我们觉得可能是一个震荡的概率，比之前说的总是看跌要概率大。那目前来看的话，它就是一个震荡，那震荡的话你以震荡的一个思路去做它就行了。当然了如果反弹你可以卖卖虚值的，两边卖是可以的。这种震荡其实大家可以看看，是一个明显的一个一个进入到一个震荡阶段。但是这个震荡阶段因为在下跌趋势之段我认为还是赢会弱一些，银会相对弱一些。那对期权人来说的话，我觉得可以。怎么说呢？就是你你这个就是上汽所的品种，上汽所的品种就是互金互银。这语音怎么听怎么不出来，就好像卡住了。你可以做一个经营的一个对冲，比方说我买了赢的看跌，那你就卖个卖一个金的这个看跌，卖个看金的看跌，来弥补这个时间价值的损失。当然我觉得最好的方法是反过来，就是我卖个银的看涨，我再买一个银金的看跌。当然你让同比例对应原因就是因为银的波动相对来说会比金高，所以我卖它如果它降波的 话对我是有利的。 就是通过这种方式来做，整体上我觉得它确实是进入到一个短暂的一个相对平衡的一个阶段。 这是经营的一个情况，博把就不说了，博把其实跟主要是看黄金白银，它也一样，现在也是一个相对稳定的一个状态。 我我我对他的一个判断就是在这种稳态的状态下，可能稳定一段时间，未来肯定还会有一波砸盘，砸盘过后可能还会才是真正的一个上行期。 不至于这个砸盘是不是因为美联储加息或者因为什么因素，这个很难判断。 但目前情况下，这个位置其实横盘的概率相对偏大。 相对来说我觉得未来的银的确定性会更强一点，是金的确定性会更强一点。 铜铝都是比较强的。 这种都跟我们的AI技术投资是有一定的关联的，整体上是这样的，心也还算比较强，就是有色里面有色都算是还算是有需求的算是都算是比较强的。 镍也就比较弱了，镍也是因为它相当于偏黑色系，偏黑色系在这里它其实也形成了一个震荡，在这个位置，但它属于是比较弱的，西也算是很强的，西也算是很强。 大家可以看看，其实C这个走势反而都是有一点偏多头。 来家看看其实这个确实是有一点点类似于多头。 那期权上面我来看一看，期权上面都是上期所。 其实现在这个期权的铜的波动率很低，铜的波动率现在已完全下来了。 做的话我觉得可能做一个框胯是合适的，可能做一个框胯是合适的。 但如果他一旦区间破位的时候，你记得要把另外一边对冲掉，这个也是一个很重要的一个方法。 因为现在到09合约时间还很长，应该是刚刚上周的这个期权到期了。 那到现在这个期京都时间是相对来说比较长。 在这个阶段我是建议大家多如果做买方多做做短线，就比方说我我比方说我希我今天看涨，我买了今天它涨上去了我就走。 大家不知道懂我的意思，比如说我买个虚值的，12000买的昨天买今天或者今天买8000涨到12000我就走了，我不拿。 大家明白我的意思吗？或者昨天买的今天就走了，我是做短线的，我不去做长线，因为我我判断它并不是一个趋势性的往上突破性的走势。这个位置我觉得西在走非常强的一个突破性的走势，其实概率并不是特别大，即使它的一个供应受到这个影响，当然我们不能以做空的思路带你，要不你就不做空。比方说我就偏多，我就通过这种方式做，或者我卖看跌，卖个41500的看跌，那也行。其实在播第一波的时候，买买做做短线是可以的，没必要非要去做卖。我刚刚说的那个中证一千，我就建议大家通过卖方来表达你的方向。但是对于这个同期我觉得你我觉得你可以尝试，你可以尝试通过买来来做展现，来做展现，这个是有色里面的一个变化，这个菜单里跟大家说过，一直是看空的，一直是看空的，卖看跌。它现在这个跌法已经越来，怎么说呢？就是越来越快了，反弹越来越弱了，这个值得大家去看一下，真的是，这里本来以为是反弹，但这两天你看因为这个影响，它又是大跌。这个地方其实就是空头，大家以空头思路就是做空。对我来说的话，在这样的盘面就是做空，做空的话因为对散户来说，它是无手起步。无手起步的话其实可以用期权来做。像近期像昨天，像昨天因为股市超预期的大跌，昨天就可以做。昨天如果是广期组的话，就可以买看跌，买看跌来做。比方说13800这个地方，你昨天买就行了。昨天因为其实给了很长的一个时间去做。因为昨天其实本来认为因为外盘的这个大幅下跌，韩国股市都是暴跌，韩国股市都是暴跌，其实他给了一个机会，就大家去在这里买看跌是可以的。大家可以看看，其实这个也是一个翻倍的一个收益。但是你去做做这里其实才一手一次五手，相对来说下的单子是比较大的。目前来看的话，我觉得西不是就是叉三点，应该还是可能会跌到这个位置。这个位置是有可能，这个是大家需要以偏空的思路去去去对待它。至于多晶硅跟工业硅，我觉得震荡的角度来说，有人问我工业硅我其实觉得不太值得去做，当然你可以去做啊啊他比方说他也是偏空的一个思路，你也可以去做做，但是这个其实它就没有什么比较大的一个行情。在我看来工业硅是不值得去做的，多晶硅可能还能还可以，它有一点波动，但是相对来说做空也是偏空思路对待。 多晶硅也是偏公司努地的，因为很多现在其实它就是在这个市场上来，因为这个需求其实国内的需求现在是相对来说是比较弱的。 那在这个情况，其实我们就是以偏光这里菜单里跟大家说过了，我们在这里偏做空，在这里给大家做空，在这里又跟大家说做空，这个其实就是一个系列性的一个变化。 广汽锁其实以前我还会跟大家提醒大家做一下这个默认轮，现在就不太建议大家做默认人的，我觉得默认人去买看跌都没有意义，这几天其实看跌几都可以了。 如果你赚了很多，你可以把本金收回来继续持有一些。 比方说我买了两手，我把我卖一手，因为它翻倍了不买手我的就持仓了。 这是碳3米黑色系。 其实大家给告诉大家一个观点，就是看空。 我认为是做空，而且已经在前面这里就开始表达了，就是建议大家做空。 做空的原因其实就是国内的需求是比较弱的。 而且我觉得铁矿石现在跌的就是像螺纹铁矿石这个地方刚破位，这几天大家可以发现黑色剂爆底，焦煤焦炭都是底。 我觉得除了被原油扰动的这些化工品，大多数都是看空为主。 那原油扰动的这些品种，在原油扰动结束以后，大家也是要关注这个机会。 当原油扰动结束了以后，这些品种他的机会也是比较大的。 大家可以看看，在这位当前这个阶段做黑色，如果你单纯的做空有点担心，那你去可以做几个呢？我觉得一个玻璃的话你可以去做点多去对冲它，我觉得我说的是现在这个阶段，我不是我之前我可我没说的原因是因为现在这个阶段是什么呢？玻璃大概是所有的厂家都亏损，就是生产厂家基本上全全全部亏损全部亏损。 在这个阶段一旦出现一个比较大的一个政策性或者供应，像类似于之前原有那个情况，那它会有个快速反弹。 这个反弹它会带动比方说有政策性的因素，它会这个时候我是想对冲宏观的风险，那这个时候最好的方式其实就是用这种行业全行业亏损这种必然会面临的基本面的这种变化。 而且大家可以看到开始减仓的一个原因当然你也可以通过硅铁锰硅这样的一个品种，猛硅硅铁也是合适的，因为他们在底部就没怎么涨过，相对来说会好一点，就是做对冲。 那提前的角度大家就可以去这样去做。 比方大家刚说我买看跌，其实当时在740这个其实已经当时也是建议去买这个的。我当时建议的期权策略是买它在卖给来构造，其实这也是一个比较好的一个策略。 从构造的角度来说的话，收益其实还是挺可观的。大家去去就是有铁