Meta(META.US)2026年Q2业绩会要点:营收同比增28% AI成增长核心

发布时间：2026-07-30 一、核心要点 1. 关键财务数据:2026年Q2总营收608亿美元，同比增28%;广告营收594亿美元，同比增27%;其他营收首次达10亿美元，同比增73%;净利润158亿美元，每股收益6.18美元 2. 核心运营数据:旗下应用日活达36亿;Instagram日活破20亿，Threads月活超5亿;WhatsApp世界杯决赛期间消息峰值达3000万条/秒;新任命库纳尔·沙阿出任WhatsApp负责人 3. AI进展与产品:全链条布局AI，大语言模型应用于推荐、广告投放带动广告营收增速快于行业;AI创意工具吸引900万中小企业;发布Muse系列模型、Muse Spark 1.1智能代理，集成后AI助手日互动量增60%;推出Meta One订阅服务、Instagram Forum群组应用、Seller集市应用;Meta智能眼镜出货Muse Spark集成款，销量超预期 4. 代理业务规划:推进个人代理、服务超100万商家的企业代理;计划推出端到端企业解决方案，采用订阅、按效果付费混合定价 5. 算力与合作:与贝莱德合作建德州埃尔帕索1吉瓦数据中心;AI布局兼顾低成本模型如MuseSpark 1.1与高性能模型，回归开源方向;自研全栈技术，不会依赖开源模型替代自研前沿模型 二、业务表现 1. Reality Labs营收4.31亿美元，同比降16%，受Quest头显拖累，但AI眼镜收入强劲增长;自由现金流7.84亿美元，期末现金及有价证券903亿美元、债务837亿美元2. 成本与人员:总支出420亿美元，同比增55%，含24亿美元涉讼费用、12亿美元裁员遣散费;期末员工超7.5万人，环比降3%三、2026年Q3及全年指引 1. Q3营收预期610亿-640亿美元，美元汇率或拖累增速2. 全年总费用预期1650亿-1690亿美元，含24亿法律诉讼支出;资本支出预期1300亿-1450亿美元，区间已缩窄;税率预期15%-17%3. 预计2026年运营收入高于2025年 四、风险与关注 1. 青少年相关监管与法律风险2. 模型开源依赖风险;开源模型可靠性不足3. AI算力需求缺口大，需平衡短期变现与长期资产建设;2028年及以后算力规划有不确定性五、后续关注 1. 9月Connect大会将披露Meta智能眼镜更多信息2. 2026-2027年多业务线(业务智能体、API等)规模化增长情况3. 推荐系统优化进展，包括提升AI模型性能、优化基础设施等，以减少低质内容占比