2026年二季度末公募基金汽车行业持仓情况会议纪要

发布时间：2026-07-30 一、核心要点 1. 2026年二季度末公募基金汽车行业配置比例为1.94%，环比下降2.20个百分点；汽车行业自由流通市值占比3.29%，公募基金低配汽车行业1.34个百分点。 2. 汽车行业公募基金配置比例长期呈下滑趋势，14年三季度末达6.20%的历史高点，后续随政策、行业景气度波动变化；25年二季度以来配置比例持续回落。 3. 细分板块持仓环比全面下降，仅摩托车及其他板块超配0.19个百分点，其余整车（乘用车、商用车）、零部件、汽车服务均低配。 4. 公募基金重仓数量前十的汽车个股为春风动力、潍柴动力、银轮股份、福耀玻璃、比亚迪、滔滔车业、9号公司、宇通客车、新泉股份、浙江荣泰。 5. 公募基金重仓总市值前十的汽车个股为春风动力、福耀玻璃、潍柴动力、新泉股份、9号公司、斯林治区、比亚迪、浙江荣泰、北特科技、华茂科技。 6. 26年二季度机构持股数量环比增加较多的有福田汽车、终极车辆、摩塑科技、福耀玻璃；减少较多的有无柴动力、宇通客车、华宇汽车、季风股、宁波花香。 7. 26年二季度基金持股市值环比增加较多的有春风动力、恒帅股份等；减少较多的有比亚迪、潍柴动力、斯林治区等。 二、投资线索 1. 乘用车链条：右侧标的为吉利汽车、比亚迪、赛力斯、小鹏汽车、领跑汽车；左侧标的为理想汽车、长安汽车；拐点已现标的为长城汽车、上汽集团，建议关注江淮汽车。 2. 乘用车上下游链条：右侧标的为敏氏集团、银轮股份、中创领、伯特利、拓普集团、福耀玻璃、科博达、中国汽研、新泉股份、豪能股份、华裕汽车等；左侧标的为永达汽车、新坐标；拐点已现标的为耐施特、季丰股份。 3. 商用车链条：转型为下阶段关键词，推荐标的为中国汽、潍柴动力、福田汽车、宇通客车等。 4. 机器人链条：从汽车行业内场景分析，推演头部参与者的执行力及仓位。三、风险与关注 1. 乘用车需求不及预期，或导致相关板块配置比例进一步下滑。2. 政策调整对汽车行业的刺激效果未达预期，影响行业配置吸引力。3. 零部件、汽车服务等板块持续低配，板块估值修复或存压力。4. 汽车行业机器人链条的场景落地、技术推进进度不及预期，影响相关标的表现。