- 核心观点:三星电子2026年第二季度业绩显著增长,主要得益于存储业务的量价超预期表现以及五年长约锁定供给带来的市场优势。
- 关键数据:
- 收入:171.5万亿韩元(环比增长28%)。
- 营业利润:89.5万亿韩元(环比增长56%)。
- DS营业利润:89.2万亿韩元。
- 存储收入:120.8万亿韩元(环比增长62%)。
- 2Q DRAM bit:环比增长lowte韩元(28%)。
- 研究结论:
- 五年长约锁定供给:已与全球Top5数据中心客户完成长约,另有五家进入最终谈判,预计覆盖60%-70%产能。合同包含双向约束、预付款及价格底线,2028年前难有显著新增供给,2027年缺口将进一步扩大。
- 存储量价超预期:存储业务收入和利润均实现高速增长,市场表现优于预期。