亚太数据中心市场更新报告

本次更新精选 • 亚太数据中心市场成熟度指数：涵盖30个市场 • 主要市场概览：东京、新加坡、悉尼、孟买、香港、中国、新山市、首尔、雅加达、曼谷 • 二级市场聚焦：德里、台北、奥克兰、马尼拉、胡志明市、珀斯 关于我们 服务整个数据中心房 我们的亚太数据中心集团（DCG）帮助客户在整个房地产周期中规划其数据中心战略。我们拥有提供最佳、端到端商业房地产解决方案的实践经验能力，以及解决客户高度复杂IT需求的专业问题解决能力。地产生命周期 我们合作的客户类型：务提供商(Yún fúwùtígōng gōngsī ▪云服)▪超大规模提供商(Chāo dàguīmótígōng gōngsī)▪共用设施提供商(Gòngyòng shèshītígōg gōngsī)▪企业用户(Qǐyèyònghù)▪行业投资者(Hángyètóuzīzhě)▪开发者(Kāifāzhě)▪土地所有者(Tǔdìsuǒyǒuzhě) H1 2026 更新 亚太地区的数据中心在建项目在2026年上半年增加了7,103兆瓦，创下有记录以来半年度增长额最高之一，总量达到26,455兆瓦，其中包括4,764兆瓦处于建设阶段和21,691兆瓦处于规划阶段。 亚太数据中心市场概览 亚太地区在2026年上半年继续保持快速扩张态势，新增约1,372兆瓦（MW）的运营能力并投入运行，同时发展管道中再新增7,103兆瓦（MW）。尽管供应量大幅增加，但空置率保持相对稳定，从2025年下半年的10.9%略微下降至2026年上半年的10.3%，凸显了在强劲需求下市场吸收新增能力的能力。 维贾格市在数据中心建设用地的征购方面录得显著增长，具备建设30万千瓦容量的潜力。 2026年第一季度，亚太地区的AI和云投资已进入快速但受电力限制的执行阶段，尽管超大规模资本支出在加速，电力供应已成为该行业的瓶颈。超大规模数据中心之外，新云服务商已成为一个独立的增长驱动力，同时，产能增长正从饱和的中心区域转向城市周边地区或全新的地点。 日本新增293兆瓦运营能力，总数达到1.8吉瓦，并在亚太地区通过运营能力重新夺回第二大市场的位置，仅次于中国大陆。 2026年上半年，亚太地区的资本市场活动保持韧性，这得益于机构对数字基础设施的持续关注，即便整体投资环境依然谨慎。投资者继续青睐规模较小、体量较大的交易，优先考虑规模、资产负债表稳健性以及清晰的AI驱动需求可见性，而非机会性增长。并购活动保持活跃，但日益集中在平台整合和战略性收购AI Ready、超大规模能力资产上。数据中心继续吸引长期资本，在结构性的云和AI采用趋势中，巩固其作为核心基础设施资产类别的地位。 超大规模部署活动在2025年第二季度已加速推进，并在2026年第一季度保持强劲势头，云服务提供商持续在亚太地区拓展新区域、可用区以及人工智能专用能力。随着主要枢纽的土地限制和政策收紧加剧，产能扩张变得更加具有选择性，马来西亚吸引了更高价值的AI等级部署，而印度尼西亚和泰国则承接了过剩需求。 巴坦岛的运营能力在2026年上半年激增了89%，是区域内增幅最大之一，从43兆瓦增长至82兆瓦。该市还记录了来自人工智能平台的主要投资和增长声明。 我们2026年亚太数据中心更新报告涵盖了九个主要城市市场——东京、新加坡、悉尼、孟买、香港、中国、新山市、首尔、雅加达和曼谷——的关键细微差别，同时按当前运营能力的大小顺序概述了德里、台北、奥克兰、马尼拉、胡志明市和珀斯六个城市二级市场。本报告还包括我们的亚太数据中心市场成熟度指数（通过改进的方法论补充了额外的数据验证工作），该指数预测了该地区30个市场在未来十年内的潜在演变。对市场现有和计划容量、空置率、运营商存在规模和单个资产级别的建设能力的参数化加权评估。 东南亚继续在亚太地区拥有最大的在建装机容量，达到2382兆瓦，约占区域总量的50%，其中马来西亚以1039兆瓦领先，泰国紧随其后，为859兆瓦。 根据目前的管道情况和开发速度，澳大利亚、印度、日本和马来西亚均有望在2028年成为年新增装机容量超过2吉瓦的市场。 欲了解亚太地区数据中心国家层面的关键指标季度更新以及我们在这些市场的业绩记录，请参阅我们的能力手册。 亚太成熟度指数 我们的亚太数据中心成熟度指数追踪亚太地区的30个数据中心市场，以比较它们当前的成熟状态以及未来十年的潜在发展演变。 方法论 每个含五个二级参数十六个因素用于评我们的成熟度指数基于十五个参数对市场进行统计比较，并在随附的图表中进行了可视化展示。该指数涵盖了整体股票数据，包括运营中、规划中和在建的数据中心数据。其方法论与我们的上次更新保持一致，依据整体股票和空置率、托管服务商和超大规模计算服务商的存在情况以及建设能力来评估市场，同时考虑了人工智能部署在整个区域日益增长的影响力。 已建立市场——墨尔本、曼目前，这些已建立市场占该地区运营能力的32%，但其在建项目管道贡献了51%，在所有成熟类别中占比最高。这突显了它们作为新增数据中心供应主要增长引擎的作用，得益于强劲的基本需求和活跃的开发项目管道。2026年上半年，累计空置率下降至9.6%，反映出与前一个半年度相比有显著改善，因为需求持续吸收新交付的产能。 在发展中市场，海得拉巴已成供商的持续扩张。这些投资支持了该市场的增长，使其运营和在建项目总容量达到856兆瓦，进一步巩固了其作为印度快速发展的数据中心枢纽之一的地位。在重新分类若干市场后，大阪、海得拉巴、金奈、德里NCR和广州等新兴市场现已成为一个规模较小的群体。这些市场占亚太地区运营能力的8%，累计空置率为19.7%。超大规模数据中心仅占运营能力的7.8%，其需求主要仍由机柜共置驱动，同时为未来的超大规模扩张提供了显著潜力。 新兴市场累计空缺率在2026年0%显著下降至18.0%，反映出随着这些市场持续成熟，需求吸纳能力正在改善。尽管规模相对较小，但它们仍持续吸引投资兴趣，这得益于不断改善的数字基础设施、企业需求的扩张以及有利的长期增长基本面。新兴市场——普纳、巴丹、台北、奥克兰、珀斯、班加罗尔、堪培拉、马尼拉、釜山、胡志明市、河内和布里斯班——是2026年上半年重新分类后，市场成熟度谱系中最早期的阶段。这些市场合计占亚太地区的运营能力7%，拥有总共208个运营数据中心。 孟买（Mumbai）的Powerhous扩张，且该类别的基准规模有所目前，孟买是唯一一个运营和开发管道总规模低于3吉瓦（GW）的Powerhouse市场，而该类别中的其他所有市场都通过持续的产能增加和管道增长，规模已超过3吉瓦。五大主力市场——新加波、东京、北京、悉尼和孟买——凭借其运营能力规模、运营商深度参与以及长期增长前景，继续稳居亚太地区最大市场的位置。 2026年第一季度，没有来自下一级别的市场进入成熟类别。然而，由于对实力派类别引入了更高的门槛，有几个市场被重新归类到这个类别。新加坡是该类别中规模最小的市场，其现有和未来装机容量的总和约为1300兆瓦，尽管需求持续增长，但持续的用地和电力限制继续限制大规模扩张。 新山市进一步巩固了其作为区域最大数据中心市场的地位，并拉大了与其他主要市场的差距。凭借其运营和在建项目管线合计超过4吉瓦，该市场持续受益于持续的超级规模投资、稳健的项目执行以及强大的长期供应管线。 摘要：2026年上半年，亚太数据中心市场保持强劲增长势头，人工智能工作负载、云服务和企业数字化转型需求强劲推动。区域运营能力和开发管道持续扩张，推动市场成熟度基准提升，并引发部分市场重新分类。尽管准入门槛趋严，领先市场仍巩固其地位，而新兴地区则通过持续的基础设施投资和不断增长的租户需求实现发展。 科斯曼与威克菲尔德 | 亚太数据中心市场概览 东京都 亚太主要市场 4.4%1,724MW计划中职位空缺 市场概览 2026年上半年，东京数据中心市场持续增长，运营商在开发环境日益紧张的情况下仍推进新设施交付。运营IT容量攀升218兆瓦（18%），达到1397兆瓦，而在建规模则小幅回落8兆瓦（4%），至220兆瓦。规划容量同样变化不大，仅微增19兆瓦（1%），达到1724兆瓦。运营扩张强劲与开发管道迟缓之间的这种分化，凸显了东京扩大供应的难度——土地稀缺和电力瓶颈制约着新项目启动，尽管超大规模云和AI的需求依然旺盛。 持续的需求超过了新增供应，即使新产能已投入使用，空置率也下降至4.4%。市场已迅速转向AI就绪的部署，超大规模云服务提供商优先考虑为更高机架密度和复杂冷却系统而设计的设施。这种需求并未引发广泛的建设热潮，而是将注意力引向改造现有园区，并在日益紧张的市场中从现有产能中挖掘更大价值。 随着物理限制制约了成熟东京集群的新开发，市场越来越关注部署效率、功耗优化和替代方案。在“瓦特-比特合作”倡议下，东京大学和富士通于2026年1月至3月启动了国内跨区域工作负载转移试验，该试验与电网状况和电力市场价格挂钩。该倡议建立在东京大学和东京电力公司电网此前宣布的项目基础上，反映了更广泛的政策和技术推动，旨在将数字基础设施与能源系统相结合。 东急集团公司在2026年6月起宣布，将在大井町线铁路高架桥下方进行模块化小型数据中心安装试点，以测试隔音、隔热、减振和冷却性能。此外，DigitalBridge和JEXI宣布成立日本网关基础设施公司，这是一个基于从NEC手中收购的东京和大阪都市圈数据中心资产而建立的新企业级托管平台。NTT Facilities还宣布开发用于超大规模数据中心的模块化建设方法，旨在将设计和建设时间表缩短高达约50%，而IIJ、NTT DATA和日比谷工程公司则开始了针对受限城市和现有设施环境中的模块化边缘数据中心的混合空气和液体冷却的联合验证。 东京证券交易所H1日本26 新加坡 亚太主要市场 市场概览 新加坡的数据中心市场在2026年上半年保持高度集中，发展是在一个高度选择性、以可持续发展为导向的框架下进行的。持续的用地稀缺和电力限制抑制了大规模扩张，将市场的关注点从快速提升容量增长转向提升新项目的质量、效率和战略价值。新加坡并非无差别地扩大供应，而是优先考虑那些能巩固其作为区域数字基础设施和人工智能中心地位的项目，同时从有限的资源中榨取最大效率。 在其2025年末启动后，第二期数据中心申请计划（DC-CFA2）成为2026年上半年分配新增容量的主要机制。该计划将解锁至少200兆瓦的新增容量，并通过创新的低碳能源解决方案实现进一步分配。申请者将根据其创造更广泛经济价值、支持人工智能与数字化转型的能力，增强基础设施韧性与连接性，以及满足严格的可持续性标准进行评估。成功提案必须获得BCA IMDA白金绿色标志认证，遵守SS 715:2025能效标准，并至少50%的电力来自符合条件的低碳途径。 2026年上半年，尽管新数据中心容量增长受限，新加坡的数字基础设施生态系统仍充满活力。机构投资者持续释放对市场的强劲信心，DayOne在Coatue和印度尼西亚投资局（INA）的领投下，成功募集超过20亿美元C轮融资，同时也在推进潜在的IPO计划。AirTrunk同样探索在新加坡上市REIT，凸显投资者日益增长的从成熟数字基础设施资产中释放价值的意愿。这些举措巩固了新加坡作为长期数字基础设施投资首选目的地的地位，这得益于其成熟的运营环境、稳定的监管框架以及战略性的区域连接性。 2026年第一季度，整合与生态系统增长成为显著主题。KKR和新加坡电信提出的收购STT GDC案，标志着该领域持续的制度性投资和投资组合整合。除数据中心外，美光对先进内存芯片制造投入的240亿美元进一步推动了新加坡的人工智能和半导体生态系统，即便产能扩张仍受限制，也巩固了该国作为数字基础设施领先区域枢纽的地位。 7.1% 在亚太地区的份额33.7% 在东南亚的份额到2030年增长1.2倍 悉尼 亚太主要市场 2.2%2,018MW计划中职位空缺 市场概览 2026年上半年，悉尼的数据中心市场接近100万千瓦（GW）的规模，达