亚太数据中心H22025更新

本次更新精选 • 亚太数据中心市场成熟度指数：覆盖30个市场 • 主要市场概览：东京、新加坡、悉尼、孟买、香港、中国、新山市、首尔、雅加达、曼谷 • 二级市场聚焦：德里、台北、奥克兰、马尼拉、胡志明市、珀斯 服务整个数据中心房地产生命周期 我们的亚太数据中心集团（DCG）帮助客户在整个房地产周期中规划其数据中心战略。我们拥有提供最佳、端到端商业房地产解决方案的实践经验能力，以及解决客户高度复杂IT需求的专业技能。 我们服务的客户类型： 云服务提供商 (CSP)超大规模提供商 (Hyperscalers)托管服务商 (Colocation providers)企业用户 (Enterprise users)行业投资者 (Sector investors)开发者 (Developers)土地所有者 (Landowners) 集成设施管理与工程服务空白管理物业资产管理服务数据中心运营咨询资产全生命周期管理与状态评估 andrew.m.green@cushwake.com安德鲁·格林 tom.gibson@cushwake.com汤姆·吉布森 科士曼与韦克菲尔德 | 亚太数据中心市场概览 H2 2025 更新 亚太地区的开发管道在2025年下半年增加了2,751兆瓦，达到19,371兆瓦，其中3,677兆瓦在建，15,694兆瓦在规划中。运营能力提升至13,763兆瓦。 亚太数据中心市场概览 亚太地区持续强劲增长，在2025年期间将其运营产能增加了约1557兆瓦。同期，其开发管道也增加了5033兆瓦。尽管运营产能大幅增加，但空置率已从2024年下半年的12.4%下降至2025年下半年的10.9%，这反映了亚太地区对数字基础设施的强劲需求。 2025年第二季度，中国大陆仍保持其作为最大市场的地位，其总运营容量占比达39%（4.6吉瓦）。 2025年第二季度，人工智能和云计算投资仍然是亚太地区的核心主题，但叙事重点正从早期雄心转向大规模执行和资本整合。超大规模和人工智能主导的发展从规划阶段进入建设阶段，而运营商则更加关注电力可用性、可持续性和高密度设计，以支持下一代工作负载。与此同时，各国政府继续将政策与私营部门投资保持一致，尽管日益增长的监管复杂性、能源限制和地缘政治因素开始影响选址，并促使区域部署策略更加多元化。 新增285兆瓦的运营能力后，印度总运营容量达到1.5吉瓦，已超过日本，成为中国大陆之后全球第二大市场。 截至2025年下半年，亚太地区的资本市场活动保持韧性，这得益于机构投资者对数字基础设施的持续兴趣，尽管投资环境更为审慎。虽然通过债务、股权和REITs结构进行的融资活动仍在继续，但融资策略变得更加审慎，投资者优先考虑规模、资产负债表稳健性以及清晰的AI驱动需求可见性。并购活动依然活跃，但日益集中在平台整合和战略性收购AI Ready及超大规模能力资产上，而非纯粹的机会性增长。总体而言，该领域继续吸引长期资本，在云和AI的结构性采用趋势下，强化了数据中心作为核心基础设施资产类别的基础。 尽管在2025年初，一些超大规模企业的推广活动较为谨慎，但从年中开始，扩张势头增强，云服务提供商在亚太地区推进新的区域、区域节点和人工智能专用能力，强化了该地区作为下一代数字基础设施关键枢纽的角色。 新加波在2025年下半年新增了337兆瓦的运营能力——这是所有市场中记录到的最高值——并且有望在2026年底前超过10吉瓦的门槛。 东南亚目前拥有在建装机容量最大份额，为1123MW，占亚太地区总量的31%。马来西亚在该地区领先，在建装机容量为483MW，其次是泰国（347MW）和印度尼西亚（236MW）。 我们2025年H2亚太数据中心更新报告涵盖了九个主要城市市场的关键要点——东京、新加坡、悉尼、孟买、中国香港、新山市、首尔、雅加达和曼谷，同时按当前运营能力规模概述了德里、台北、奥克兰、马尼拉、河内和珀斯六个城市二级市场的概况。本报告还包含我们的亚太数据中心市场成熟度指数（采用改进后的方法论并辅以额外数据验证工作），该指数预测了未来十年该地区30个市场的潜在发展演变。报告对市场现有及规划能力、空置率、运营商存在规模和单个资产建设能力进行了基于参数的加权评估。 根据目前的管道和进度，预计澳大利亚、印度和日本将成为20万千瓦（2GW）的市场，而中国大陆预计到2028年底将达到50万千瓦（5GW）。 请查阅我们的能力手册，了解亚太地区数据中心关键指标的国家层面季度更新以及我们在这些市场的业绩记录。 新加波已缩小差距，超越东京和北京，成为...我们的成熟度指数提供基于...的市场统计比较。该地区规模最大、增长前景最好的市场。这一转变是由柔佛快速的发展计划所推动的，其发展速度已超越同行市场，并显著扩大了其运营规模。 十五个参数，如附图所示。它包含了整体库存数据，包括运营中、规划中和在建的数据中心数据。该方法保持一致，考虑空置率、共址运营商和超大规模企业的存在以及建设能力，同时兼顾了该地区人工智能部署日益增长的影响力。 产能与未来供应展望。根据我们在2025年第二季度的更新，基于整体库存评估市场。 综合来看，Powerhouse市场占亚太地区运营能力的55%，占发展管道的49%。这些市场凭借其成熟度和作为首选数据中心枢纽的地位，持续保持着仅6.7%的低空置率。 每个主要参数包含五个次要参数，共计十五个因素用于评估市场成熟度。各市场的数据点被汇总到一个参数矩阵中，并进行加权以确定整体增长得分，其中更高的得分表明更强的未来增长潜力。成熟度指数是衡量增长机会的指标。为了增强相关性和对规模及动态的理解，市场被分为以下四类： 该地区的运营能力，他们贡献了更高的份额，这反映了当前的市场格局，它也具有前瞻性。已建立的市场——首尔、雅加达、新加坡、香港、曼谷、吉隆坡和大阪——代表了亚太地区增长最快的类别。虽然这些市场合计占2025年下半年开发管道的28%，即占22%，这突显了它们加速增长的趋势。这些市场的空置率在2025年下半年小幅下降至12.8%，较上一半仅改善了0.1个百分点，反映了企业和高算力需求稳定而适度的吸纳。 动力市场——新加波、东京、北京、孟买、悉尼、上海和墨尔本——是亚洲运营商实力雄厚且长期增长前景广阔的市场。尽管这些市场已较为成熟，但在2025年下半年，它们仍记录了显著的变化。墨尔本晋升为动力市场类别，这得益于其庞大的项目储备。 该类别在2025年第二季度迎来了一位新成员，大阪加入了太平洋地区，得益于其运营能力的规模和深度。群组。大阪的数据中心市场表现稳健，得益于稳固的基本面以及运营商和投资者的持续关注。在墨尔本进入“动力屋”类别之后， 首尔通过运营能力和其发展管道的双重扩张，已成为该集团最大的市场，并且……产能和发展管线目前占区域运营总产能的3%，占整体（产能）的6%。 新兴市场——海得拉巴、金奈、广州、德里、台北、浦那和奥克兰——现已增至七个城市，这是大阪进入成熟市场类别后的进展。值得注意的是，这五个市场均设有美国超大规模数据中心，凸显了它们的战略重要性及长期增长潜力。总体而言，它们占运营总容量的9%，同时也占开发管道的同等比例9%，显示出稳健且均衡的增长前景。孟买曾是规模最小的“主力市场”，现已上升两位，位列第四。作为印度最大且最成熟的数据中心市场，孟买具备优势，有望在未来投资中占据重要份额，进一步巩固其作为该国云服务、人工智能和数字化转型的核心枢纽地位。 继2025年上半年需求吸纳放缓后，2025年下半年空置状况得到改善，累计空置率下降至17.7%，因市场需求日益吸纳新增产能。海得拉巴继续保持该类别中表现最佳的市场地位，其增长持续受到AWS和微软大规模自建项目发展的推动，以及托管服务商持续且不断增长的兴趣的支撑。 新兴市场——堪培拉、班加罗尔、马尼拉、釜山、巴坦、胡志明市、河内、珀斯和布里斯班——仅录得 modest 进展，其合计份额从 2025 年上半年 6% 下降至 2025 年下半年 4%。该类别的空置率保持在 26% 的基本稳定水平，表明短期内吸纳能力有限。在台北和奥克兰重新分类后，堪培拉已成为该组别中最大的市场。尽管这些城市仍处于发展初期，运营商仍在评估机遇性投资，这反映了它们对其长期前景的信心日益增长。此外，该类别内多个市场预计将受益于正在进行的海底电缆项目，这些项目应能显著提升连接性，并成为未来几年加速增长的催化剂。 摘要：亚太地区数据中心市场持续稳步扩张，这得益于人工智能和云服务需求的增长。预计到2026年，这些技术仍将是数据中心运营商和终端用户投资策略的核心。 尽管面临持续的宏观政策压力，包括美国的贸易和关税压力，2025年下半年全球数据中心行业仍保持了强劲的发展势头。受人工智能和云基础设施需求激增的推动，投资和部署继续创下纪录水平。年初筹集的资金越来越多地投入到新项目和战略性收购中，从而推动了2025年末的加速增长。 展望2026年，数据中心需求预计将进一步提升，主要得益于人工智能工作负载的持续增长、云计算的扩张以及企业数字化转型。虽然先进的人工智能计算和自动化等新兴技术正开始影响基础设施需求，但短期内需求预计仍将集中于超大规模和人工智能优化部署，而非量子计算等新兴技术。 东京都 亚太主要市场 5.6%1,705MW计划中职位空缺 市场概览 东京仍是亚洲太平洋地区四个拥有超过1吉瓦（GW）运营数据中心容量的市场之一，巩固了其作为核心区域枢纽的地位。尽管面临土地稀缺和电力供应受限等持续挑战，东京的总开发管道（包括在建和规划中）同比增长约8%，达到1.93吉瓦（GW）。 租赁活动在2025年第二季度（H2 2025）期间保持异常强劲。空置率从2024年第二季度的9%压缩至5.6%，这反映了超大规模云服务提供商的持续需求以及AI驱动计算需求的快速增长。AI工作负载的扩展，特别是训练和大规模模型开发，推动了高密度部署需求上升。因此，运营商正加速投资液冷技术和下一代机架配置。由于需求持续超过新增供应时间表，租户越来越多地采用预租赁策略，提前锁定容量，而非依赖运营设施中的现有库存。这一趋势在东京都市圈的土地和电力采购结构性限制下进一步加剧。 东京持续主导着日本的数字基础设施格局，拥有该国77%的运营能力和57%的开发项目储备。这种集中度凸显了该地区的战略重要性，并强化了在土地使用、电力来源和数字工作负载分配方面进行长期规划的需求。为应对持续的电力限制，日本政府推出了“瓦特-比特合作倡议”，旨在将数据处理转移到能源过剩的地区。由东京大学、东京电力公司和富士通牵头进行的首次试验于2026年1月启动，这标志着计算去中心化以及缓解东京电网压力的重要一步。 日本正加速其在下一代计算基础设施的战略投资。在具有里程碑意义的合作中，理化学研究所（国立研究开发机构）、富士通和英伟达正共同开发FugakuNEXT，这是一款旗舰级的混合人工智能-高性能计算系统。该架构通过专有的NVLink Fusion技术，将富士通的MONAKA-X CPU与英伟达的GPU生态系统相结合。该计划旨在实现比当前Fugaku超级计算机超过5倍的硬件性能飞跃，力求将有效应用性能提高100倍。为补充私营部门的创新，经济产业省（METI）为五个国家级人工智能超级计算项目拨款725亿日元（4.7亿美元）。其中，樱互联网获得了最大份额501亿日元（324亿美元），用于建设人工智能基础设施，从而加强了日本在主权计算能力方面的领导地位。 东京羽田H2 日本 25 近期重大销售 新加坡 亚太主要市场 市场概览 新加坡的数据中心市场在2025年下半年仍保持相对低迷，由于长期存在的对新产能的监管限制，持续着发展活动受限的趋势。尽管在此期间物理扩张有限，但几项主要的政策及基础设施建设发展凸显了市场正进入其下一阶段——高度选择性、可持续发展驱动的增长。 截至2025年第二季度末，当局启动了第二次数据中心申请计划（DC-CFA2），在显著更严格的可持续性和能效标准下，使至少200