金元晨报

金元晨报 股市回顾 ⚫沪深港股行情：沪指跌0.62%，报3804.69点；深成指跌2.73%，报13285.80点；创业板指跌3.97%，报3244.62点；科创50跌5.38%，报1588.41点；恒指涨0.20%，报25858.88点。 ⚫美股行情：道指涨1.19%，报52208.06点；标普500涨1.66%，报7437.63点；纳指涨2.78%，报25122.18点；纳斯达克中国金龙指数涨1.05%，报6502.80点。大型科技股多数上涨，微软涨超15%，市值单日增加4500亿美元。亚马逊涨近4%。光通信、存储板块集体大涨，铠侠ADR涨近32%，闪迪涨近26%，美光科技涨超18%。 研报推荐 【金元有色】行业周报：美232关税调整激励本土原铝，上游脆弱性溢价支撑铜价坚挺贾晓庆、孙嘉瑞2026.07.30 国际要闻 ⚫欧盟启动AI超级工厂建设计划，公共资金支持达100亿欧元⚫亚马逊公布财报，上调今年资本支出预期至2200亿美元，盘后上涨近10%⚫Meta承诺近7000亿美元未来支出，涉及人工智能数据中心、云计算等领域⚫三星SDI全固态电池将于2027年下半年正式启动量产 分析师：王鑫旸联系电话：0755-21515519执业证书编号: S0370526030001wangxy4@jyzq.cn 国内要闻 ⚫中共中央政治局会议强调，扎实推进“六张网”规划建设，深化资本市场投融资综合改革⚫工信部量子信息标准化技术委员会成立⚫上半年我国用于AI算力建设的光通信设备激光收发模块和集成电路出口，同比分别增长22.3%和88.7%⚫台积电正在研发一款先进芯片封装技术，技术路线对标英特尔现有的EMIB方案 重要公告 ⚫宇树科技(688836，未评级)：初步询价日为8月5日网下申购日为8月10日⚫赤峰黄金(600988，未评级)：老挝塞班金铜矿SND项目估算黄金当量金属量增至260吨⚫行云科技(300209，未评级)：上半年净利润1201.54万元同比增长540.15%⚫乐鑫科技(688018，未评级)：上半年净利润同比增27.93%拟5000万元至1亿元回购股份 目录 1.股市回顾...........................................................32.国际要闻...........................................................33.国内要闻...........................................................44.重要公告...........................................................45.研报推荐...........................................................5 1.股市回顾 ⚫沪深港股行情：沪指跌0.62%，报3804.69点；深证成指跌2.73%，报13285.80点；创业板指跌3.97%，报3244.62点；科创50跌5.38%，报1588.41点；恒指涨0.20%，报25858.88点。 ⚫美股行情：道指涨1.19%，报52208.06点；标普500涨1.66%，报7437.63点；纳指涨2.78%，报25122.18点；纳斯达克中国金龙指数涨1.05%，报6502.80点。 大型科技股多数上涨，微软涨超15%，市值单日增加4500亿美元。亚马逊涨近4%，特斯拉涨超3%，英伟达涨超2%，谷歌-A跌近1%，苹果跌超1%，Meta跌近8%。光通信、存储板块集体大涨，铠侠ADR涨近32%，闪迪涨近26%，美光科技涨超18%，SK海力士涨超17%，Lumentum、西部数据涨超15%，AMD、Credo涨逾13%，英特尔涨逾11%。Arm涨超7%。 2.国际要闻 ⚫欧盟启动AI超级工厂建设计划，公共资金支持达100亿欧元 欧盟27国集团的执行官周四表示，欧盟将提供100亿欧元(114亿美元)的资金，资助企业建立7个人工智能巨型工厂，以缩小与美国的人工智能差距。欧盟委员会表示，希望公共融资能够吸引额外的200亿欧元(228亿美元)私人投资。企业现在可以竞标建造超级工厂的合同，这些工厂计划配备至少10万个尖端人工智能芯片，其性能大约是目前欧盟运行的数据中心性能的四倍。 ⚫亚马逊公布财报，上调今年资本支出预期至2200亿美元，盘后上涨近10% 亚马逊公布财报，亚马逊二季度净销售2006亿美元，预期1970.1亿美元。亚马逊过去十二个月自由现金流流出降至76亿美元。亚马逊预计第三季度销售净额1,970亿至2,020亿美元，分析师预计2039.3亿。亚马逊云服务部门本季度收入同比增长37%，超出华尔街预期的31%增幅，这是该业务自2021年以来最快的增长速度。亚马逊首席执行官安迪·贾西在投资者电话会议上表示，公司预计将在人工智能领域投入更多资金，今年资本支出预计将达到2200亿美元。 ⚫Meta承诺近7000亿美元未来支出，涉及人工智能数据中心、云计算等领域 Meta表示，已通过长期和短期协议，承诺近7000亿美元未来支出，涉及人工智能数据中心、云计算等领域。 ⚫三星SDI全固态电池将于2027年下半年正式启动量产 7月30日，三星SDI正式对外披露了其全固态电池的商业化时间表。根据公司规划，全固态电池将于2027年下半年在韩国蔚山工厂正式启动量产，目标成为韩国首家实现固态电池商业化落地的本土电池企业。 3.国内要闻 ⚫中共中央政治局会议强调，扎实推进“六张网”规划建设，深化资本市场投融资综合改革 中共中央政治局会议强调，扎实推进“六张网”规划建设。深入实施“人工智能+”行动，发展智能经济新形态，完善人工智能治理体系。积极推动前沿技术突破和未来产业发展，着力打造新兴支柱产业，持续推动传统产业改造升级。继续综合整治“内卷式”竞争。要切实筑牢安全屏障。稳定房地产市场，实施好一揽子化债方案，扎实推进地方中小金融机构改革化险、减量提质。深化资本市场投融资综合改革，提升资本市场韧性和信心 ⚫工信部量子信息标准化技术委员会成立 工信部量子信息标准化技术委员会成立。量子信息标委会主要负责量子信息基础共性技术、量子计算、量子通信、量子精密测量等领域行业标准制修订工作。 ⚫上半年我国用于AI算力建设的光通信设备激光收发模块和集成电路出口，同比分别增长22.3%和88.7% 今年上半年，我国用于AI算力建设的光通信设备激光收发模块和集成电路出口，同比分别增长22.3%和88.7%；服务智能驾驶领域的激光测距雷达出口增长58.3%；3D打印机出口增长109.3%。 ⚫台积电正在研发一款先进芯片封装技术，技术路线对标英特尔现有的EMIB方案 知情人士透露，台积电正在研发一款先进芯片封装技术，技术路线对标英特尔现有的EMIB方案。该研发仍处于早期阶段，暂无法确定商业化量产时间。 4.重要公告 ⚫宇树科技(688836，未评级)：7月30日公告，公司首次公开发行股票并在科创板上市，本次发行采用战略配售、网下发行与网上发行相结合的方式进行。本次拟公开发行股份4044.6434万股，占发行 后总股本的10%。初步询价日为2026年8月5日，网下申购日为2026年8月10日。公司存在特别表决权机制安排，实际控制人王兴兴在表决权差异安排下合计控制公司68.78%的表决权。 ⚫赤峰黄金(600988，未评级)：7月30日公告，公司控股子公司万象矿业于2025年6月末完成了SND金铜矿项目第一阶段资源勘查工作，公司发布首次资源估算。2026年6月下旬，万象矿业勘探团队完成了SND金铜矿项目第二阶段钻探工作。7月30日，SnowdenOptiro出具了更新矿产资源估算报告，此次报告取代首次矿产资源量估算报告，与首次估算相比，黄金当量金属量由107吨增至260吨，增幅约143%。此次资源量估算是基于公司位于老挝的控股子公司万象矿业塞班矿区内的新发现——SND金铜矿项目的更新矿产资源量估算结果。 ⚫行云科技(300209，未评级)：7月30日披露半年报，2026年上半年，公司实现营业收入2.54亿元，同比增长497.11%；归母净利润1201.54万元，同比增长540.15%；基本每股收益0.0129元。报告期内，公司新业务模式收入增加及原电商业务收入增加。 ⚫乐鑫科技(688018，未评级)：7月30日披露半年报，2026年上半年，公司实现营业总收入14.81亿元，同比增长18.88%；归母净利润3.34亿元，同比增长27.93%；基本每股收益1.43元。另外，公司拟5000万元至1亿元回购股份，用于员工持股或股权激励计划，回购价格不超过121.28元/股（含）。 5.研报推荐 【金元有色】行业周报：美232关税调整激励本土原铝，上游脆弱性溢价支撑铜价坚挺 ⚫板块表现 有色行业指数本周（2026年7月20日-7月24日，下同）周涨幅4.89%，在申万一级全行业指数周涨跌幅中居首（1/31），涨幅较2.65%的沪深300指数基准高2.24个百分点，各二级行业指数普遍回升；其中贵金属以11.09%涨幅领涨、工业金属涨7.85%，能源金属、小金属微跌-0.13%、-0.59%，金属新材料-3.38%的跌幅较上周收窄。各二级指数的周换手率仍显著高于沪深300基准，能源金属板块交易持续活跃，周换手率达26.99%居各子行业首位。⚫基本面跟踪 国家统计局数据上半年规上工业企业利润同比增18.7%，有色金属矿采选业利润同比增80%，冶炼和压延加工业利润同比增99.4%。铜价窄幅震荡、铝价基本企稳。 铜供应链受智利（降雪及产量指引下修影响）、刚果金(东非走廊物流阻断)等矿端和中东硫酸(湿法冶炼)原料端脆弱性影响基本面维持坚挺，铜价中枢小幅上移。LME3个月期铜官方价13,611.5美元 /吨，周涨0.62%，沪铜104,750元/吨，周涨1.16%，伦铜、沪铜双去库，周度分别去库-4.69%、-12.89%，COMEX铜续累库1.66%至64.08万吨。关注紫金矿业（601899.SH，未评级）、北方铜业（002737.SZ，未评级）、金诚信（603979.SH，未评级）等矿端稳定标的。 铝政策面，特朗普依《1962年贸易扩展法》第232条签发公告，推出原铝进口投资激励计划，在美新建/扩建/改造电解铝的企业获批后可按现关税（50%）减半（25%）进口原铝,适用优惠税率的年进口量限与项目建成后合理预计年产量相匹配。本轮关税政策调整不涉及铜细则，由于投产周期漫长、当前中美铝产业体量和金额差距悬殊且几无贸易往来，中国铝企供需格局近期不受影响，远期进一步驱动我国铝加工企业市场多元化加速，倒逼中国铝企向更高附加值的精深加工和绿色低碳生产转型。LME3个月期铝3,165美元/吨，周微跌0.05%，沪铝23,225元/吨，周微涨0.17%，伦铝、沪铝库存双去库，周度分别去库-1.64%、-4.45%。宏桥控股（002379.SZ，未评级）、云铝股份（000807.SZ，未评级）、神火股份（000933.SZ，未评级）、天山铝业（002532.SZ，未评级）、中孚实业（600595.SH，未评级）等铝企仍具配置价值。 行业公司动态 ◼受上游涨价影响，磷酸铁锂行业酝酿集体提价。湖南裕能（301358.SZ，未评级）已率先发布调价函8月1日起全系上调2000元/吨，同时公司拟斥资240亿元在贵州瓮安建矿化一体项目，规划新增80万吨磷酸铁锂+100万吨磷酸铁产能；龙蟠科技(603906.SH,未评级)预期涨幅1000-2000元/吨。 ◼LG新能源在美向亿纬锂能（300014.SZ，未评级）发起专利侵权诉讼，并向美国国际贸易委员会（ITC）提出进口排除申请。后者表示将积极应诉。 ⚫风险提示：电子等下游需求受冲击，海外竞争对手复产进度超预期；美澳等