东亚期货每日行情焦点

2026年07月30日2026年07月30日 每日行情焦点 Executive Summary｜今日要点 活跃品种等权涨跌 -0.58%，31/73 个品种收涨，市场整体偏弱。能源化工领涨（+1.29%），黑色建材最弱（-1.51%），板块分化是今日主线。当日变化较突出的品种：欧线集运（-39.61%，下跌增仓）、乙二醇（+3.71%，上涨增仓）、铁矿石（-3.25%，下跌增仓）。明细统计范围不受本摘要名单限制。 增仓品种 市场涨跌占比 日均成交活跃度 偏高+12.1% 较20日均量 42%涨 / 58%跌平盘 0 个 53 占活跃品种 72.6% 一、持仓与成交变化 二、板块强弱与量仓变化 行情截至 2026-07-30 收盘 · 价格用主连（ZL），量仓用加权（8888） 活跃品种行情结果 今日涨幅前10 根据当日收盘价格与上一交易日收盘价格对比涨跌幅度。 活跃品种行情结果 今日跌幅前10 根据当日收盘价格与上一日收盘价格测算涨跌幅度。 重点品种逻辑速评 沪深300 利多因素：政策稳市信号增强，2026年7月市场急跌后偏多情景集中出现，沪深300股指期货当季合约分红调整年化基差收敛至-5.52%，显示专业资金不再单纯按继续下跌定价；二季度沪深300累计上涨11.90%，市场整体仍处震荡上行通道，权重股获得险资等中长期资金承接，持仓结构优化。 利空因素：2026年7月第三周沪深300周跌5.26%，市场出现急跌，成交量下降，风格极端分化，资金持续向科技成长赛道集中而非大市值权重板块，导致沪深300阶段性承压；宏观层面主要央行维持高利率环境压制权益资产估值，外围市场波动也对大盘蓝筹形成传导压力。 总结而言：沪深300股指期货短期受急跌后政策稳市及基差收敛支撑，但中期仍面临宏观利率高位和资金结构分化的压制，需关注权重板块能否获得持续性资金回流。 中证500 利多因素：部分偏多信号已触发，中证500触发偏多情景，基差贴水收敛至-8.71%；2026年二季度中证500累计上涨18.56%，弹性优于大盘，若市场反弹确立，中证500有望率先修复；库存去化加速、出口韧性超预期等因素对中盘制造型企业盈利形成支撑。 利空因素：市场呈现"大象起舞、小票崩盘"格局，科技板块持续调整拖累中盘股；中证500与沪深300、上证50走势显著分化，资金跷跷板效应明显，反弹动力有限。 总结而言：中证500股指期货已出现底部偏多信号，但短线风格分化与科技板块持续调整形成压制，反弹能否延续取决于市场风格是否从权重股向成长股扩散。 中证1000 利多因素：2026年二季度中证1000累计上涨15.62%，整体表现强于大盘；成分股市值小、权重分散、成长风格显著，长期来看在政策面对产业层面利多不断的背景下，中证1000指数具备获取超额收益的能力 利空因素：中证1000无明确的偏多触底信号，反弹弹性不足；科技板块领跌导致小盘股持续承压，成交和持仓均出现明显下降，极端分化格局下小市值品种资金流出压力最大。 总结而言：中证1000股指期货短期受小盘股资金流出和科技板块调整拖累最为显著，尚未出现明确的止跌信号，需等待市场情绪修复和风格轮动回归成长方向。 欧线集运 本周，船公司继续落地8月上半月运价，基本上依然是逐步缓降。马士基周二盘后开舱第33周运价，维持和上周一致，市场修正对8月快速下跌的预期，因此盘面大幅反弹。主力合约移仓换月之后，短期跟随油价波动，但从基本面角度来看10合约可能依然存在压力。 沪银 利多因素：2026年白银结构性供给短缺格局延续，白银在光伏、电子、新能源汽车、AI配套基建等领域的工业需求持续拓展，为长期需求形成支撑；投资需求保持旺盛，部分对冲了细分工业领域需求走弱带来的压力； 利空因素：高利率压制——主要央行维持高利率环境时间长于预期，提高持有白银的机会成本；美元保持相对强势，对以美元计价的贵金属价格形成压制；地缘冲突推高能源价格，可能再度点燃通胀担忧，短期内压制无息资产价格； 总结而言：白银期货正处于工业属性与金融属性的多空博弈中，供需面偏紧但宏观流动性因素存在下行压力。 沪金 利多因素：全球多国央行持续维持年度购金计划，央行实物买盘长期稳定托底金价下方空间，不会出现单边崩盘式下跌；通胀超预期回落、美国非农数据下滑使加息预期有所减弱，若加息预期逆转则金价上行空间较大； 利空因素：中东地缘冲突推升布伦特原油价格，市场通胀二次反弹预期快速升温，美联储官员集体释放鹰派言论，CME利率期货显示9月加息概率上行至57%；ETF与CFTC资金同步流出，空头持仓极端化。 总结而言：黄金期货处于避险需求与紧缩预期之间的拉锯，中长期央行购金和降息预期构成支撑，但短期面临美元走强、加息预期回升和资金流出的多重压力。 铂 南非矿山运营成本走高限制产出，市场持续存在供需缺口，低位库存形成支撑。汽车电动化持续压制传统催化需求，氢能新增需求释放节奏偏缓，现货采购保持谨慎。美联储议息决议释放偏鹰信号，美债收益率回升施压贵金属，短期需求疲软持续制约上行空间，短期或维持偏弱整理。 钯 全球回收原料持续增加，市场逐步转入供应过剩周期。燃油车电动化持续削弱尾气催化需求，下游企业仅维持刚需采购，实体消费偏弱。美联储议息释放偏鹰信号，美债收益率上行施压贵金属板块，宽松供需格局持续限制上行空间，短期或维持偏弱整理。 重点品种逻辑速评 沪铜 铜精矿加工费维持低位，矿端供给偏紧，国内显性库存低位形成支撑。眼下处于传统消费淡季，下游企业畏高情绪明显，仅维持刚需采购，现货成交表现平淡。美联储政策表态带来宏观压力，疲软内需限制上行空间，短期或保持区间震荡运行。 沪铝 美联储决议削弱激进加息预期，LME库存下降且Cash-3M升水快速扩大，海外紧张结构对铝价形成支撑。国内铝锭库存处于低位，现货价格及华南升水走强；但沪铝上行减仓，下游开工仍弱，电解铝利润升至7200元/吨以上。短期沪铝或维持震荡偏强，低库存决定下方支撑，高利润与弱需求决定上方阻力。 沪锌 锌精矿加工费维持低位，矿端偏紧为价格提供底部支撑，炼厂检修抑制精炼锌增量。当前镀锌、压铸行业处于传统消费淡季，下游畏高情绪浓厚，仅维持刚需采购，国内库存持续累积。美联储偏鹰表态带来宏观压力，疲软内需持续约束上行空间，短期或维持区间整理。 沪铅 废电瓶货源紧张压制再生铅产出，铅精矿供应偏紧形成成本支撑。下游蓄电池行业处在传统淡季，工厂开工偏弱，仅维持刚需采购，现货成交清淡，内外盘库存保持高位。美联储偏鹰表态压制风险资产，疲软消费持续限制上行空间，短期或维持区间整理。 沪镍 印尼镍矿配额管控带来预期支撑，硫磺成本高位约束冶炼放量。不锈钢行业处于传统淡季，钢厂原料采购偏谨慎；三元材料开工平稳，但企业补库意愿不强。全球显性库存维持高位，叠加美联储偏鹰信号压制市场情绪，宽松库存持续限制上行空间，短期或维持区间整理。 沪锡 缅甸矿区受雨季干扰，锡矿流入偏慢，叠加印尼出口管控，低库存水平形成支撑。国内电子、光伏行业处于消费淡季，下游企业仅维持刚需采购，现货成交平淡。美联储偏鹰政策表态压制风险情绪，终端需求偏弱持续限制上行空间，期价全天短期或维持区间整理。 氧化铝 全球氧化铝产量环比回落、印尼出口仍有延迟，为价格提供事件性支撑；但国内库存小幅增加、现货持续下跌，市场仍以中国供应宽松为定价核心。行业亏损扩大至34元/吨附近，成本约束逐渐增强。短期氧化铝或维持低位震荡，出口消息可能放大短期波动，但难以单独扭转中期供应预期。 碳酸锂 短期锂盐厂检修减产，叠加矿端到港不及预期，社会库存持续去化形成支撑。电池排产环比走高，但下游材料厂原料库存充足，仅逢低少量采买，大规模补库意愿偏弱。远期全球锂产能持续投放，宽松供给预期持续约束上行空间，短期或维持宽幅震荡。 重点品种逻辑速评 多晶硅 西南产区装置持续复产爬坡，行业供给维持宽松，产业链整体库存处于高位。下游硅片企业原料备货充足，仅维持刚需采购，光伏终端需求暂无明显提振。生产成本构成底部支撑，但宽松供需格局持续压制上行空间，市场等待产业链排产信号，短期或维持区间震荡。 工业硅 丰水期西南产区开工维持高位，市场整体供应充裕，厂库与交割仓单持续累积。下游需求分化，多晶硅采购保持刚需，有机硅企业持续减产拖累耗硅量，铝合金需求仅提供有限支撑。生产成本形成底部支撑，但宽松供需格局持续限制上行空间，短期或维持区间震荡。 螺纹钢 最新产库数据显示供需两端同步转弱：螺纹表需环比回落4.02%，上期需求反弹未能延续，终端提货再度放缓。钢厂在利润修复后重新复产，产量回升至201万吨，复产速度超出预期。库存结束去库态势、重新转为累库，总库存升至698万吨附近，社库与厂库同步回升。核心关注点：钢厂复产持续性、淡季尾声需求拐点、铁水产量变化对原料端传导。 热卷 热卷供需结构出现边际弱化：产量回升至302万吨，结束连续减产的态势，表需回落至299万吨。总库存由连续去库转为小幅累库，厂库同步回升，此前库存持续去化的韧性有所减弱。制造业用钢需求仍有一定支撑，出口端维持，但产量回升对供需平衡形成压力。核心关注点：制造业PMI及汽车家电产销变化、卷螺价差运行区间、海外贸易政策影响。 铁矿石 供给端整体维持宽松格局：港口库存延续累积趋势，到港量偏高，澳巴发运量环比回升。需求端钢厂日均铁水产量约243万吨维持高位，但高炉利润持续收窄，铁水存在高位回落预期。钢厂按需采购、补库意愿偏弱，现货外矿指数偏弱运行，近月升水走平。核心关注点：铁水产量拐点、港口库存去化节奏、海外矿山发运变化。 焦炭 焦炭十轮提涨自3月下旬起已全部落地，累计涨幅约500元/吨，准一级干熄焦采购价升至2135元附近。焦企盈利明显改善，吨焦盈利47元，独立焦企理论盈利85元，开工意愿回升。成本端焦煤强势持续推动价格重心上移，但钢厂华北高炉利润已逼近盈亏线，对继续提涨抵触较强。核心关注点：钢厂减产节奏对焦炭采购的传导、焦化利润在煤焦钢产业链中的边际变化。 焦煤 供应端维持偏紧格局：山西安监常态化制约供给弹性，炼焦煤产量同比下降，主产区复产进度低于预期。蒙煤通关量环比减少，甘其毛都口岸库存低位，进口端补充不足。焦炭提涨落地对原料需求形成一定提振，但钢厂利润收缩已导致高价焦煤采购节奏放缓。核心关注点：蒙煤通关恢复进度、仓单注册后套保行为演变、铁水回落对焦煤采购的传导。 玻璃 熔量降至14.28万吨，环比继续减量，行业全面亏损（天然气利润-185.8元/吨，煤制气-54.5元/吨，石油焦-205.8元/吨）。企业库存7529万重箱，环比微降1.07%，同比仍增21.64%。下游深加工订单8.3天，需求疲弱，地产终端未见改善。供强需弱格局延续，估值偏低但向上驱动不足，低位震荡。 重点品种逻辑速评 纯碱 周产量76.2万吨，环比增加；厂家库存178.13万吨，连续五周累库。远兴能源二期持续释放产量，供给压力突出。需求端浮法玻璃和光伏玻璃日熔双双下滑，重碱刚需持续收缩；轻碱需求平稳但库存仍高。联碱法利润-48.5元/吨，氨碱法-105.5元/吨，行业普遍亏损。供需过剩格局未改，低位震荡筑底。 锰硅 供需双弱，周产量降至17.04万吨，连续四周下降；样本企业库存43.82万吨，持续刷新近年新高。锰矿港口库存高位，矿价持续阴跌，外盘报价回落，成本支撑下移。钢厂铁水产量下滑，锰硅需求当周仅11.9万吨，钢招定价5900-5950元/吨。高库存叠加成本下行，产业矛盾难解，弱势寻底。 硅铁 周产量11.26万吨，环比降2.43%，宁夏大厂停产检修致供应收缩。样本企业库存84930吨，环比增6220吨。河钢7月招标价6130元/吨，环比涨30元/吨。成本端兰炭、电价持稳，内蒙利润约40元/吨，宁夏亏损约84元/吨。非钢需求方面金属镁减产，75铁需求转弱。供需边际转松，围绕成本估值震荡。 原油 行情核心受中东地缘局势主导。消息面：伊朗高级官员表示，德黑兰已否决阿曼提出