招银国际|恒立液压(601100CH,买入)-2Q26业绩前瞻:收入增长持续强劲但利润受汇兑拖累;美国外国机器人禁令对公司无影响我们预测恒立液压2Q26收入将实现30%的同比增长,主要得益于强劲的挖掘机液压件销售以及快速增长的精密工业收入。在利润方面,我们预计2Q26的净利润将同比基本持平在约8亿元人民币,主要由于:(1)2Q25的高毛利率(44%)导致较高的基数;(2)根据我们的测算,2Q26人民币升值影响将导致约2亿元人民币的汇兑损失。我们维持125元人民币的目标价不变(基于48倍的2026年预期市盈率,即历史平均水平以上1.5个标准差,以同时反映液压业务的上行周期以及精密业务的巨大增长潜