- 核心观点:科伦博泰当前位置仍有50%以上α机会,看好Sac-TMT和571的全球销售峰值潜力。
- Sac-TMT销售峰值潜力:基于Lung-05、Lung-06和Harmoni-6数据,看好Sac-TMT的全球销售峰值达200亿美金以上。预计默沙东未来半年将开展1LnsNSCLC大三期临床试验(挑战K药+化疗最大适应症),或使销售峰值提升50-100亿美金(当前市场最大预期差)。近期积极信号包括默沙东已登记PV双抗(1177/礼新)联用Sac-TMT的2期试验(编号MK-2010-003)。
- 571作为第二增长曲线:571(EGFR/c-Met双抗ADC)是公司潜在下一个大单品,看好未来半年默沙东推进571全球试验。近期积极信号包括571最近1-2个月的进展。