股指期货将震荡整理 黄金、白银、镍、原油期货将偏弱震荡 天然橡胶期货将震荡偏弱

股指期货将震荡整理黄金、白银、镍、原油期货将偏弱震荡天然橡胶期货将震荡偏弱 陶金峰期货投资咨询从业资格号：Z0000372邮箱：taojinfeng@gtht.com 【正文】 【声明】 本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 【期货行情前瞻要点】 通过宏观基本面分析和黄金分割线、水平线、日均线、月均线等技术面分析，预期2026年7月期货主力（连续）合约行情走势大概率如下： 【宏观资讯】 国内宏观： 1、商务部就所谓“产能过剩”问题介绍中方立场称，产业补贴与产能过剩不存在必然联系，合理合规的产业补贴政策有助于纠正市场失灵、推进技术创新、保护生态环境、减少贫困、促进均衡发展，并不 会造成所谓的“产能过剩”。出口多、顺差大不等于产能过剩，中国从不刻意追求贸易顺差。“中国内需不足导致产能过剩”的论调不符合事实。 2、财政部、税务总局发布公告明确，煤炭、矿山、油气、建材、电力等行业企业的部分主要生产经营用地免征城镇土地使用税优惠政策将取消。同时，上述企业中具有公益性、安全保障性质以及重大基础设施用地的免税政策将予以保留。 3、今年上半年，我国税收收入超过10万亿元，同比增长4.9%。有1.26亿人享受个人所得税专项附加扣除，减税金额超过3200亿元。支持科技创新和制造业发展减税降费退税1.91万亿元。办理离境退税的境外旅客数量同比增长366%。 （资料来源：wind） 国际宏观： 1、调解方认为美伊已接近达成突破性协议，有望重启美国与伊朗6月签署的谅解备忘录。阿曼提出联合管理霍尔木兹海峡新机制，使用方自愿向维护航道的相关基金捐款，但当前谈判前景仍不明朗。伊朗军方警告各方不要接受美国使用伊资产进行“赔偿”，否则其所属船只将不被允许通过霍尔木兹海峡。也门政府警告称，胡塞武装可能“效仿伊朗”控制曼德海峡。但胡塞武装方面表示，曼德海峡并未被关闭，近期宣布的封锁措施“仅针对沙特”。 2、2026年《财富》世界500强排行榜揭晓。今年上榜企业的营业总收入约43.1万亿美元，超过全球GDP的三分之一，比去年增长约3.2%。亚马逊成为全球最大公司，终结沃尔玛连续十二年的领跑纪录。沃尔玛位列第二。中国国家电网继续位列第三。排在第四和第五位的分别是联合健康集团和沙特阿美。 3、美联储即将公布最新利率决议，市场焦点已不仅限于是否维持利率不变，而是转向本次FOMC会议可能出现的反对票数量。多家机构及预测市场认为，两名鹰派官员——达拉斯联储主席洛根和克利夫兰联储主席哈马克——将在本次会议上投出反对票。 4、北美最大电网运营商PJM拟推进的新规，最早于2027年中期，未能在容量市场拍卖到足够电力的数据中心，将在用电高峰时段被临时切断电力供应。此举旨在为防范大范围停电、保障居民电价稳定。 （资料来源：wind） 【商品期货相关信息】 1、美油主力合约收跌4.21%，报79.13美元/桶；布油主力合约跌3.33%，报83.01美元/桶。美伊敌对行动暂停，双方展开对话，中东局势阶段性缓和，市场形成乐观预期，前期因地缘冲突推升的原油风险溢价快速回吐，市场对原油供应中断的担忧明显缓解，带动油价走低。 2、国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌1.18%报4028.80美元/盎司，COMEX白银期货跌2.35%报57.34美元/盎司。当前美联储加息预期升温，高位利率预期压制贵金属，叠加美伊地缘未实质升级，市场观望情绪浓厚，共同促成此次价格走弱。 3、伦敦基本金属全线下跌，LME期铅跌0.29%报1885.5美元/吨，LME期铝跌0.60%报3148.5美元/吨，LME期铜跌0.64%报13644.5美元/吨，LME期锌跌1.22%报3567.5美元/吨，LME期镍跌1.56%报16945.0美元/吨，LME期锡跌1.72%报53405.0美元/吨。 4、据两位代表透露，欧佩克+计划在8月2日的会议上，正式批准将9月配额每日上调18.8万桶的协议，然后暂停后续增产计划。该组织目前正密切关注伊朗局势对供应的快速变化影响，以评估下一步行动。 5、知情人士爆料，沙特阿美正考虑对经埃及西迪凯里尔港向亚洲装运的原油，制定新的定价机制。因胡塞武装对沙特经曼德海峡石油运输实行封锁，沙特被迫绕道运输，导致成本增加。 6、周二在岸人民币对美元16:30收盘报6.7674，较上一交易日持平，夜盘收报6.7710。人民币对美元中间价报6.7928，较上一交易日调贬17个基点。 7、纽约尾盘，美元指数跌0.11%报101.42，非美货币多数上涨，欧元兑美元涨0.16%报1.1386，英镑兑美元涨0.01%报1.3290，澳元兑美元跌0.23%报0.6974，美元兑日元涨0.07%报163.8580，美元兑加元跌0.11%报1.4109，美元兑瑞郎涨0.01%报0.8193，离岸人民币对美元跌58个基点报6.7712。 （资料来源：wind） 【期货行情分析与前瞻】 股指期货： 7月28日，沪深300股指期货主力合约IF2609跳空低开，开盘后，偏弱震荡下行，报收在4521.0点，下跌2.48%（按照收盘价下跌2.81%），最高反弹至4594.0点，未能突破7月17日以来短线阻力4606点，最低下探4488.2点，7月17日收盘创下的近日收盘价低点4473.8点支撑明显，跌破120日、5日、10日均线支撑，短线下行压力明显增大。 上证50股指期货主力合约IH2609小幅低开，开盘后，反弹遇阻回落，震荡下行，报收在2889.8点，下跌0.91%（按照收盘价下跌1.14%），最高反弹至2899.4点，未能突破2900点大关阻力，最低下探至2855.0点，7月17日开盘价2855.0点支撑明显，跌破120日、10日、20日、60日均线支撑,40日均线支撑失而复得，短线下行压力增大。 中证500股指期货主力合约IC2609跳空低开，开盘后，反弹遇阻回落，偏弱震荡下行，报收在7352.4点，下跌3.31%（按照收盘价下跌3.85%），最高反弹至7535.8点，未能突破7月23日低点7538.0点阻力，最低下探至7285.2点，7300点支撑失而复得，跌破5日均线支撑，短线下行压力明显增大。 中证1000股指期货主力合约IM2609跳空低开，开盘后，反弹遇阻回落，偏弱震荡下行，报收在6943.2点，下跌2.30%（按照收盘价下跌2.88%），最高反弹至7075.8点，未能突破7080点阻力，最低下探至6888.8点，7月24日收盘价6880.2点支撑明显，跌破5日均线支撑，短线下行压力明显增大。 7月28日，A股低开低走，上证指数收跌1.16%报3813.31点，深证成指跌4.52%，创业板指跌7.35%，科创50跌6.33%，万得全A跌2.7%，市场成交额2.04万亿元。盘面上，PCB概念股持续走弱，CPO题材大幅下挫，存储芯片概念深度调整。大消费、银行股逆势走强，财税数字化、脑机接口概念延续强势。 A股增持回购分红潮持续加码。7月28日晚间，A股又有超20家公司公布股份回购、增持或中期分红计划。其中，中际旭创拟斥资40亿-80亿元回购股份；海亮股份控股股东拟增持6亿-10亿元股份；京东方A控股股东拟增持5亿-10亿元股份。另外，华电国际、新宙邦、宁波港、昊华能源等7家公司抛出中期分红方案。 明晟公司（MSCI）发布公告称，长鑫科技因IPO新股上市，将被纳入MSCI中国全股票指数，8月10日正式生效。按最新总市值估算，长鑫科技如果成功被纳入，或将成为该指数第二大市值的成份股，仅次于腾讯控股。 全球AI交易遭遇“黑色星期二”。韩国“存储双雄”SK海力士、三星电子均跌超13%，拖累韩国综合指数收盘暴跌近11%，创3月4日以来的最大单日跌幅，盘中再次触发熔断。日经225指数大跌近4%，铠侠暴跌超18%，东京电子、爱德万测试跌超10%。A股、港股半导体、算力概念股深度调整，德明利、兆易创新等多股跌停，新易盛、源杰科技、中际旭创均跌超15%。美股方面，费城半导体指数一度跌超6%，最终收跌超4%。闪迪跌逾14%，SK海力士跌近9%，美光科技，超威半导体均跌超8%。 7月28日，港股震荡攀升，恒生指数收涨0.41%报25310.85点，恒生科技指数涨0.61%，恒生中国企业指数上涨0.85%。汽车、消费股走强。半导体、CPO、大模型概念股重挫，智谱、剑桥科技大跌近19%，兆易创新跌超17%。南向资金净卖出近25亿港元。 周二（7月28日），美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨1.03%报52747.32点，标普500指数涨0.21%报7428.78点，纳指跌0.22%报24876.91点。IBM涨逾5%，领涨道指。万得美国科技七巨头指数涨0.69%，谷歌涨超2%，微软涨逾1%。SpaceX涨超2%。纳斯达克中国金龙指数涨1.08%，汽车之家涨超7%，陆控涨逾6%。存储板块大跌，闪迪跌逾14%，SK海力士跌近9%，美光科技，超威半导体均跌超8%。 国际评级机构惠誉警告称，AI热潮及其可能引发的市场回调，正逐渐成为全球信用市场一大风险。随着科技股估值高企、AI投资规模创下新高，而未来收益前景仍存在较大不确定性，市场担忧情绪也在持续升温。 周二（7月28日），欧洲三大股指收盘全线上涨，德国DAX指数涨0.41%报25464.01点；法国CAC40指数涨0.63%报8458.78点；英国富时100指数涨0.83%报10871.02点。美伊暂时停火，国际油价大幅回落，能源成本压力缓解提振市场情绪。 7月28日，亚太主要股指收盘走低。韩国综合指数收盘跌10.84%报6023.66点，创3月4日以来最大单日跌幅，盘中一度跌破6000点整数关口，7月以来已累计下跌近29%。日经225指数收跌3.95%，报62364.92点。印度SENSEX30指数跌0.09%，报76765.92点。 韩国金融监管当局正考虑对个股杠杆产品投资实施更严格的仓位管控，在已提前收紧入场门槛的基础上进一步升级调控手段。目前重点研究的方案是将个人个股杠杆产品投资额限制在其全部金融投资产品总投资额的20%以内。 预期，股指期货IF2609合约2026年7月大概率将震荡偏弱，并将下探支撑位4368和4220点，阻力位4922和4994点。 预期，股指期货IH2609合约2026年7月大概率将偏弱宽幅震荡，并将下探支撑位2745和2626点，阻力位3000和3073点。 预期，股指期货IC2609合约2026年7月大概率将震荡偏弱，并将下探支撑位6900和6408点，阻力位8900和9100点。 预期，股指期货IM2609合约2026年7月大概率将震荡偏弱，并将下探支撑位6538和6254点，阻力位8704和8900点。 预期，7月29日，股指期货主力合约大概率将震荡整理：IF2609阻力位4543和4575点，支撑位4473和4441点；IH2609阻力位2900和2908点，支撑位2866和2855点；IC2609阻力位7432和7538点，支撑位7200和7092点；IM2609阻力位7000和7076点，支撑位6832和6700点。 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 资料来源：国泰君安期货研究文华财经 黄金期货： 7月28日，黄金期货主力合约AU2610小幅低开，开盘后，震荡下行，收盘在885.10元/克，下跌0.86%（按照收盘价下跌1.19%），最高反弹至894.54元/克，未能突破7月27日收盘价895.78元/克，最低下探至882.08元/克，7月24日低点881.00元/克支撑明显，跌破5日、20日、10日均线支撑，短线下行压力增大。 预期