工程机械与深海油气投资机会会议纪要

发布时间：2026-07-29 一、核心结论 1. 工程机械、深海油气两大方向摆脱AI资金分流，海外空间广阔且已形成上行趋势，短期数据持续超预期，中期业绩有望加速释放，股价具备修复至合理估值的潜力 2. 工程机械半年维度存在约50%的收益空间，投资确定性较强；深海油气在技术进步带动经济性可行、叠加国家能源安全需求下，正迎来超级周期二、重点公司与事件 1. 工程机械板块标的 （1）三一重工、徐工机械、中联重科、恒立液压，此前受AI相关资产资金分流影响估值被压制，当前长期基本面逻辑未变，短期销售数据表现优异，海外市场拓展成果显著 2. 深海油气板块标的 （1）博迈科，今年新签订单规模预计将远大于当前公司市值，有望受益于深海油气超级周期的行情红利 三、后续关注 1. 工程机械海外订单的后续交付节奏及收入确认进度，是否能持续支撑业绩加速预期2. 深海油气技术突破的落地情况对项目经济性的实际验证，博迈科新签订单的具体金额及落地时间3. 两大板块股价修复过程中是否会受市场风格短期切换的扰动，进而影响收益兑现时间线