嘉宾：俞 琚，中国工程机械工业协会掘进机分会会长、教授级高级工程师 主要观点1、行业快速发展，全面进步，产业结构优化，产业集中度提高，企业技术开发、营销、售后、管理水平都有很大提高。2、内资占据市场，新产品开发迅速，国际化水平迅速提高。3、行业市场方面，谨慎分析还有10到15年的良好发展期，市场主要有三块，地铁+水利工程+城市综合管廊建设。4、行业面临挑战，竞争激烈+关键配套件国产化能力差+出现租赁代替购买的趋势。 正文1、掘进机介绍掘进机分为全断面设备和部分断面设备。全断面设备也就是使隧道一次成型的设备。总共有3种。分别是盾构机、TBM、顶管机。其中盾构机主要指软土作业的设备，作业后需要用管片支撑起来；TBM主要是硬岩掘进机，一般不需要支护；顶管机则是整体支护，顶着走的设备。这三种统称为全断面掘进机，一般简称为盾构。2、行业发展历史掘进机行业发展在国内特别迅速，相对来说属于较年轻的行业。国外技术在上世纪五、六十年代就基本成熟了。国内应用早，但主要是引进国外设备。国内水利部门、机械制造部门做了几轮研发，在十五、十一五期间做了许多研发尝试，但总的发展速度不快。行业发展比较快真正是在2000年左右，是由于市场巨大需求的拉动，主要是地铁和水利工程的建设。国内铁路、水利、城建、市政等部门引入了大量的技术和设备。德国、美国、日本等公司进入中国，以独资或者合资的方式进行生产。中国企业逐渐掌握了研发技术，培养了一大批人才。在政府和市场需求的推动下，近10年取得了很大的增长。3、行业产业规模产业规模方面，2011年生产114台，15年208台，再制造（翻新，改造，大修20-30台）。2015年销售额在120亿，不算配套件。经过不断地兼并重组，目前实际新机生产厂家15、16家左右。历史上生产过设备的有三四十家，处于一个动态状态。真正生产技术成熟，有自主开发能力的就十几家企业。之前在国内占有垄断地位的外国公司主要有德国海瑞克、日本三菱、小松、德国维尔特、美国罗宾斯、加拿大罗浮特。2010年以前市场份额占到了70%，但由于国内核心企业的崛起，近年来国内品牌占据了80%的市场份额。行业发展之迅速，根据不完全统计，16年国产量达到250台。我们的市场规模，生产能力达到世界第一。我们核心企业技术开发能力、服务水平、制造能力都名列前茅。其中，15年销售208台，比14年增长18%，销售额增长39%，比11年增长80%。相比其他工程机械受基本建设萎缩、新常态的影响，掘进机市场高速发展。4、行业内主要公司外资方面主要是德国海瑞克在广州有两个厂，日本小松在江苏有研发和制造厂。内资方面，郑州的中铁装备和长沙的铁建重工（俗称”两块铁“），依托施工优势，一年具备七八十台的销售能力，100台左右的生产能力。另外还有沈阳的北方重工，上海的上海隧道，常熟的中交天和。其中常熟的中交天和依托 中交集团，设备制造订单较多，发展良好。北方重工和上海隧道技术实力很强，但由于订单不足，发展相对较慢。另外还有中船装备和中船重工。民营企业方面，起起伏伏较多，比较成熟的是辽阳的辽宁三三，专业生产盾构机，15年全资收购加拿大罗浮特，在技术上处于比较先进的地位。从技术上，中铁装备收购了维尔特的技术和商标使用权。北方重工收购了法国NFM公司及美国罗宾斯公司。只有海瑞克，在中国是合资状态。国内企业自主研发能力很强，但距离世界一流还有差距。“两铁“研发出来了12米左右的土压和泥水盾构。中交天和15.9m的盾构机仍采用了一部分日本技术。国外最大直径达到17米。特别大和特别小的盾构机还有发展余地。国内6m左右的盾构机技术成熟，可以满足国内市场和出口需求。国家原来对出口重视不够，没有形成大规模出口能力，但也出口到三十多个国家，涉及东南亚、中东、中亚、印度、美洲、澳洲。据海关统计58台，销售额达到3亿美元。 6、行业发展主要特点● 快速发展，全面进步，企业技术开发、营销、售后、管理都有很大提高，产业结构优化、产业集中度提高，内资占据市场。同时，硬岩掘进机市场也有稳步增长。● 新产品开发很快，各种直径、各种异型盾构，满足了不同地质条件要求，包括硬岩，打破了国外垄断局面。● 国际化水平提高。 7、行业市场发展前景主要观点：谨慎分析还有10到15年的良好发展期，主要由市场决定。市场主要有三块。城市轨道交通，水利工程，还有城市综合管廊建设。● 地铁市场根据交通运输部发布的2016-2018年交通项目计划，共有303项，总投资4.7万亿，其中地铁项目16年51个，17年33个，18年19个，新开工里程达2000多公里。总投资达1.6万亿，涉及40多个城市。这三年是建设高潮。其中大部分需要到全断面隧道。● 水利工程主要是输水工程，大量使用TBM硬岩掘进机，目前中央已将水利作为基础设施重要支柱，其中十三五规划，每年平均投资6000亿。2014年国务院公布的172项重大节水供水工程中，15年开工85个，十三五中将开工87个，其中主要是输水隧道，一般从山里穿过去，例如吉林、新疆等地，隧道达到100-200公里，需要用到大量硬岩掘进机。● 城市综合管廊这是一个潜在市场，国家为弥补城市地下工程方面严重的短板和不足，16年试验段要求开工2000公里。将地下设施中的供水、排水、电缆、燃气、强电、弱电等都部署在一个管廊中，方便维修、施工和管理，其一般直径在4-5m，主要 设备也是隧道掘进机。 8、行业挑战● 订单有限，竞争激烈，产能相对过剩国内盾构机市场2015年是208台，16年是250-260台，未来将持续保持几年。行业发展迅速，引起了激烈的市场竞争，导致产能相对过剩（但不是落后产能过剩）。企业生产能力很强，但订单不足，竞争激烈，价格压得低。6m级盾构机十年前要5000-6000万，现在价格在2000多万。盾构机设备具备直径越大，价格呈指数级趋势增长的特点。● 开发能力强，但关键配套件国产化能力差主要是主轴承，6m的盾构机，其主轴承直径在3m，受到高强度的交变载荷，可靠性要求特别高。轴承维修特别不方便。另外则是减速机以及一些关键液压设备。国内用户坚信国外设备品牌效应。国内市场打开难度较大，国内企业正在奋起直追，搞课题进行攻关。● 水利工程方面，国产TBM难以打开市场，但出现好转由于水利工程施工难度较大，国外品牌可靠性较高，因此多采用外国设备，但这两年来，国内厂家全面掌握了基础，一些设备在输水工程的应用，表现很好，不输于外国产品● 营销上，施工单位愿意租不愿意买租赁是按m算，1m费用在5000-8000元。对于生产企业，可以卖设备，但是资金回收慢。对于有实力的大公司应对容易，小公司资金链容易断裂。 提问环节 1、产品结构上来看 盾构、TBM、顶管机市场如何，上述企业哪家实力最强，哪一个前景最好?答：以盾构为主，占90%。TBM水利部门以前不认国产，不买国内的，但近年来TBM的比例略有提升。顶管机作业距离比较短，不能转弯，太长顶不动，每年市场在8-10台。TBM方面中铁装备，北方重工，辽宁三三实力强。上海隧道做泥水盾构机比较擅长。 “两铁“，土压平衡盾构机做的比较好。辽宁三三，北方重工做硬岩没问题，关键是订单问题。2、获得订单是不是主要看有没有兄弟公司做施工单位？答：存在行业保护，本地保护问题。如长沙只要铁建重工设备，中铁装备25个局，存在内部协调。企业以生存为主。3、是否有行业的监管机构，是否有资质要求？答：行业发展很快，但是良莠不齐。因此国家要设立门槛。协会成立后搞了资质评审，分一级、二级、三级。对于行业持续发展有利。国内大企业+海瑞克+小松都是一级资质。4、盾构机成本构成，刀片，液压，轴承各占多少？答：主轴承，刀盘，气动所占比例比较大，占30-40%。其他为配套和钢结构。 5、盾构机市场保有量水平？答：大致1500台。6、盾构机寿命有多长，替换需求有多大？答：一般接近10公里。国内和国外区别很大。日本到了使用寿命，就直接放弃。国内。新机，存在再制造过程。7、盾构和TBM的寿命是否不同？答：盾构是非标设备，根据工程和地质情况进行设计，设计标准是寿命设计，都在10公里左右。8、不同地区盾构机直径不同，盾构机能否进行改造？答：尺寸差的不多，工况条件差不多的可以改造。9、盾构机市场是否替换的高峰期是否已经过去？答：市场上的盾构机在10年左右生产，使用时间在7、8年，第一批进洞的车，都到了翻新的阶段。再制造成本比新机低很多，一般是几百万-1000万。10、租赁定价如何？答：按施工长度计费,掘进一米收费在5000-8000元。11、据市场观察，零部件企业增速好，但是市场为何没有爆发式增长？答：企业会根据市场做储备。工程项目规划完成后，从下订单到施工时间很短，要求很急，因此企业要做一定量的储备。12、新增的需求不太大。产能和需求关系？答：产能相对过剩，价格竞争很激烈。13、体系外企业是否存在获得订单的可能？答：存在壁垒，但不绝对。铁建在铁路也能卖进去。14、降价趋势是否会延续？答：不会再过多降价了。获得订单除了靠价格也靠设备质量及后续服务。15、需求快速增长阶段是否过去了？答：11-15年基本在15%的增长。从16年订单情况看，中铁装备拿到100多台订单。16过去两三年盾构是高峰，水利方面也开始用了，一年几十台的增长。还没有增长速度降低的趋势，16年比15年增速应该超过15%。下面紧接着管廊。16、主要厂商单机盈利能力如何？答：单机盈利没有增长。大型机械的利润会比较高，直径12m的盾构机可以卖3个多亿。17、盾构机生产具备规模优势吗？答：有规模优势，但不明显。技术和品牌优势更明显。18、盾构机需求如何测算的问题？答：地铁存在标段概念，一标段双向测算，配备1-2台盾构机。19、 国内TBM掘进机进口替代空间比较大？泥水和土压方面呢？ 答：泥水盾构机空间不大了，大直径的盾构机还有空间。20、 不同零部件寿命？答：零部件分易损件、非易损件，刀盘、减速机，不属于易损件，至少得工作一个标段，液压件也不应该是易损件，采用全寿命设计。21、核心的零配件国产化状况，以及相应企业？答、除了主轴承，其他都能做。有时业主指定要进口。国产配套件厂发展不错，但是量小，专门给盾构机供，吃不饱，不能满足企业发展要求。22、销售方式有出售和租赁比例？答、没有精确比例，80%还是销售。租赁有增长的趋势。23、行业内公司售新机和租赁的情况？答：“两大铁“搭配建筑企业，因此租赁少。辽宁三三、中船、北方重工主要是租赁。-华创证券