核心观点:
- A股市场在经历大幅回调后,科技板块成为领跌板块,主要原因是海外科技股下跌拖累,以及市场对硬科技板块预期过高,业绩落地不及预期导致回调。
- 市场处于震荡状态,资金在等待中美重要会议结果,寻找坚定方向。
- 硬科技板块中期趋势仍在,但短线压力较大,需关注海外货币政策转向和国内技术创新突破等利好消息。
- 低位大消费板块需关注增量超预期政策落地,扭转市场预期。
关键数据:
- 科创50滚动市盈率100倍,近三年和近五年最高水平。
- 美联储十年期美债收益率被视为无风险利率锚点。
研究结论:
- 科技板块估值过高问题未解决,需通过股价下跌或业绩大幅增长消化估值。
- 市场投资策略应牢记“不要追高”,寻找低位布局优质板块机会。
- 短线行情中,应关注资金短线炒作方向,寻找相对低位买点。
- 顺周期板块埋伏的是重磅会议预期,需注意预期落地后的资金获利了结风险。