红包浙商医药郭双喜持续看好医药板块行情向新而生

[红包]【浙商医药|郭双喜】持续看好医药板块行情：向“新”而生 【事件】 7.29美股MNC表现强势，GSK、IQVIA业绩超预期后大涨，我们认为医药板块正在【经历大变革大机遇，估值全面重塑窗口期】，不管是创新药国际化还是管线兑现，还是CXO全球竞争优势的持续强化，更大需求（GLP-1、环肽、小核酸、ADC）爆发，都有望驱动本土创新药和CXO订单、业绩、估值向上突破。 [烟花]#投资策略：看好“新”生，重点推荐CXO及上游，创新药板块 [庆祝]#CXO：供需两旺，看好订单&业绩持续超预期。我们认为CXO板块经历多年的供给端出清，需求端遇冷之后，估值已经跌至2010年以来底部区间。经营端看：我们认为2025年以来CXO板块已经进入到订单&业绩向上共振的阶段。 [红包]关注：药明康德、泰格医药、凯莱英、普洛药业、康龙化成、药明生物、药明合联、昭衍新药、益诺思等龙头。 [庆祝]#创新药：国际化带来估值重估。目前创新药板块调整时间较长，绝大多数龙头企业具有显著的性价比，我们看好龙头企业在BD合作、创新药管线立项以及商业化能力上持续体现韧性，并建议优先配置。 [红包]关注：科伦药业、科伦博泰、信达生物、百济神州、恒瑞医药、三生制药、康方生物、众生药业、康诺亚、诺诚健华等。 最新报告： 《医药生物2026年半年度策略：“新”生》：http://a.u9c.cn/5P2irA《CXO深度报告：新起点，新高度》：http://a.u9c.cn/5su5ep《向“新”而生，看好重估—医药2026半年报业绩前瞻》：http://a.u9c.cn/5HwvnX 《脑机接口行业：五问五答》：http://a.u9c.cn/6j2Wlc 风险提示：创新技术投融资趋势变化不确定性风险；中美贸易摩擦不确定性风险；创新药管线研发进展或商业化不及预期风险 联系人：浙商大健康团队郭双喜（19801116960）