联讯仪器受科技回调影响出现较大幅度调整,但公司基本面无变化,光通信与半导体领域存在重大预期差,提示投资机会。
核心观点与关键数据:
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光通信领域:
- 公司具备全球领先的光通信测试底层技术,覆盖晶圆、芯片、器件、模块全产业链。
- 光芯片KGD设备需求旺盛,公司市场份额超50%。
- 光模块测试全球领先:1.6T示波器高速增长,2.4T示波器年内推出,3.2T示波器预计2027年落地。
- CPO实现四大测试环节全覆盖,光通信技术快速迭代,公司充分受益产业红利。
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半导体领域(存储FT测试机):
- 存储FT测试机国产替代实现从0到1的确定性拐点。
- 公司18G高速FT测试机在存储大厂完成9.6G-14.5G多速率测试。
- 核心芯讯出现较大幅度调整,但公司基本面无变化。
研究结论:
公司光通信与半导体业务均存在重大预期差,具备长期投资价值,坚定提示机会。