外资客户市场反馈 韩国股市2026-07-28 半导体情绪急剧恶化 引发系统性抛售

咖啡当日韩国股市大幅下挫，KOSPI收报6,023.7点，跌幅10.8%；KOSDAQ收报705.9点，跌幅7.7%。外资客户反馈，盘中抛压快速扩散，两大指数均一度触发熔断机制，市场风险偏好出现剧烈收缩。 爆竹资金面来看，KOSPI市场外资净卖出5.75万亿韩元，为当日下跌核心压力；散户逆势净买入5.23万亿韩元，国内机构小幅净买入5,120亿韩元。KOSDAQ资金分化相对温和，外资小幅净买入，国内机构净卖出，散户略有承接。 烟花 个股层面，三星电子跌13%，SK Hynix跌14%，SEMCO跌17%，半导体设备、零部件、IT硬件、电力基建及电池板块同步走弱。外资主要净买入SK Square、DaeduckElectronics、现代摩比斯、SK、SK Eternix；主要净卖出SK Hynix、三星电子、现代汽车、Pharma Research、KB金融集团。国内机构净买入SK Hynix、Pharma Research等标的，净卖出SK Square、三星电子优先股等品种。 咖啡外资客户普遍认为，下跌核心源于半导体预期快速重估，叠加AI需求担忧升温： 一是存储供给格局预期下修。市场担忧中国国产浸没式DUV光刻设备进入商业化阶段，或加快半导体自主化进程，带动CXMT、YMTC等厂商存储产能扩张预期。尽管设备量产稳定性、良率及商业化规模仍存不确定性，但投资者已提前定价DRAM与NAND供给竞争加剧的风险，修正此前偏乐观的存储周期判断。 二是AI需求可持续性受质疑。市场传出Nvidia拟为OpenAI相关数据中心项目提供最高2,500亿美元融资支持，引发对AI生态 “循环融资” 结构的担忧。叠加隔夜Nvidia、Micron等全球半导体龙头下跌，韩国半导体板块成为抛售重灾区。 發 外资客户整体判断，当日下跌并非单纯短线情绪驱动，而是市场同步下修 “AI需求韧性” 与 “存储供给格局” 两大主线预期。短期半导体板块仍将受海外科技股表现、中国存储扩产预期及AI资本开支验证度制约，若后续缺乏基本面或政策稳预期信号，外资去风险行为或继续压制韩股表现。 抱拳如投资者对韩国市场数据等细节有疑问或有需求的可随时联系中信策略组or对口销售老师。