华鑫宏观策略|周观点
A股策略
- 政策底已现:A股政策底已经形成,目前处于震荡整理阶段,等待市场底的确认。
- 去杠杆程度充分:A股去杠杆程度已相对充分,融资抛压预计将收敛。
- 信号等待:仍需静待成交与拥挤度反弹信号。
- 中芯国际对比:对比中芯国际IPO挂牌情况,长鑫挂牌因前期已有回调,预计影响较小。
海外策略
美股
- 策略:偏防御,维持杠铃策略。
- 财报博弈:下周四大巨头财报披露在即,博弈成长股财报表现。
- 利率敏感方向:把握利率触顶后利率敏感方向的机会,如保健、地产和金融。
美债
- 长债布局:长债进入击球区,建议持续布局做多美债。
- 博弈机会:博弈三季度需求破坏的利率下行机会。
黄金
关键数据
- 美债利率:4.7%美债已具备配置性价比。
- 巨头财报:亚马逊、微软预计更具配置性价比。