二季度基金净值回升
- 基金市场总览：截至2026年6月30日，全部基金净值回升至38.41万亿元。货币市场型基金占比下降2.20pct至40.68%，债券型基金占比上升1.55pct至32.00%。股票型和混合型基金净值合计占比23.20%，较一季度末回升0.70%。股票型ETF资产净值较一季度末小幅减少1.88%至2.77万亿元。
- 基金仓位：截至7月17日，全市场整体基金仓位为78.30%，较一季度末回落3.56pct。普通股票型基金、偏股混合型基金仓位分别小幅提升至82.44%、76.88%。股票仓位在80%以上的基金占比超六成，其中90%以上的基金占比为30.22%，较一季度末有所提升。
- 行业分布：与一季度相比，31个申万一级行业中，7个行业基金股票持股市值比例提升，电子、通信行业提升幅度居前，分别上升29.36pct、11.52pct。银行、石油石化、公用事业行业降幅较大，分别减少12.66pct、5.29pct、3.78pct。
公募基金业绩表现
- 收益率：2026年二季度基金收益率较一季度提升幅度较大，三个月基金总体收益率为10.13%。混合型基金（17.05%）、股票型基金（13.69%）表现较优，债券型基金（1.14%）、货币型基金（0.29%）收益率保持稳健。
- 基金排名：普通股票型基金中，“财通集成电路产业股票A”以128.56%的收益率居首，“财通集成电路产业股票C”、“宏利先进制造股票A”分别位列第二和第三。收益排前十的产品平均涨幅为118.28%，其中6支基金规模低于10亿元，平均规模为14.81亿元。偏股混合型基金中，“方正富邦核心优势混合A”涨幅最大，三个月收益率达到140.40%，收益率排行前十的基金平均规模为57.71亿元。
电子、通信板块继续获基金加仓
- 基金重仓股：二季度前20大重仓股主要集中在电子、通信行业，其中电子行业占15席，通信行业占2席。中际旭创、新易盛、寒武纪为前三，多为电子行业细分领域龙头。与一季度相比，兆易创新、源杰科技等8只股票新进前20，紫金矿业等8只股票退出前20。
- 重仓股涨跌幅：基金重仓股普遍上涨，电子行业中兆易创新（239.59%）、三环集团（206.38%）、中科飞测（182.63%）涨幅居前。
- 重仓行业分布：基金重仓的前十大行业分别为电子、通信、电力设备、医药生物、非银金融、机械设备、有色金属、食品饮料、银行、国防军工。电子行业占比达19.41%，较一季度末大幅提升。
- 基金加仓股：前20大加仓股集中在电子、通信行业，其中电子行业占18席。中际旭创、新易盛、寒武纪加仓幅度排名前三。
- 加仓股涨跌幅：基金前20大加仓股全部实现上涨，其中兆易创新（239.59%）、华虹宏力（217.26%）、三环集团（206.38%）、生益科技（200.14%）涨幅均超200%。
- 加仓股行业分布：电子行业加仓比例最高（10.95pct），通信行业次之（2.63pct），机械设备、建筑材料行业加仓比例分别为0.55pct、0.32pct。
投资建议
- 基金仓位回落但风险偏好回升，科技主线主导，资金流向更趋集中，机构对AI产业链、半导体自主可控方向关注度高。
- 可关注技术取得突破、业绩提升的科技创新细分行业。
风险提示
- 数据统计偏误、国内经济表现不及预期、监管政策变化。
