【每日研报20260728】美伊进行深度谈判，避险情绪快速消退

市场综述

• 美股：道指涨0.51%，标普500指数涨0.02%，纳指跌0.18%。
• 美元：指数涨0.06%报101.53，非美货币涨跌互现，欧元、英镑兑美元下跌，澳元、日元兑美元上涨。
• 贵金属：COMEX黄金期货涨0.19%报4078.60美元/盎司，COMEX白银期货跌0.36%报58.70美元/盎司。
• 大宗商品：ICE原糖主力合约跌1.42%报14.56美分/磅，ICE棉花主力合约涨0.93%报80.72美分/磅。

消息回顾

• 美伊局势：特朗普表示正与伊朗深度谈判，暂缓打击计划，但外交窗口短暂。
• 美联储：特朗普称沃什出色，利率应更低，美国应拥有全球最低利率。
• 经济数据：美国6月耐用品订单环比增0.3%，核心耐用品订单增0.9%。
• 欧洲野火：法国和西班牙遭受严重野火，超30万人撤离。
• 通胀压力：日本6月服务业PPI同比涨3.2%，运输成本推高通胀。

观点汇总

• 美元指数：美伊停火预期升温，避险资金流入支撑美元，市场预计FOMC维持利率不变，但9月加息概率超80%。短期美元或高位震荡。
• 欧元：市场消化9月加息预期，预计2027年初再加息，但欧央行立场谨慎，欧元上方阻力仍存。
• 日元：日本央行渐进式政策正常化，美日利差劣势压制日元，但汇率干预风险上升，短期低位弱势运行。
• S&P500：美伊停火提供喘息，但未达成有效协议，通胀担忧未消，美股面临通胀与重估值压力。
• 富时中国A50：美伊冲突降温推动油价回落，国内电子及半导体行业利润高涨，全球AI投资扩张支撑科技股，长鑫科技上市或引发科技板块分化。
• 铜：COMEX铜震荡收涨，算力需求带动电子行业利润增长，库存下降，美联储利率决议前市场谨慎，纽铜主力合约轻仓逢低短多。
• 黄金：美伊停火推动油价回落，美联储加息预期仍存，贵金属大幅下探可能性有限，但美伊局势不确定性仍存，操作上逢低轻仓布局多单。
• ICE原糖：受原油价格下跌拖累，巴西收割延迟，港口等待装运船只数量下降，短期观望。
• ICE棉花：技术性买盘及美元走软支撑，美国棉花出口需求好转。