瑞达期货股指期货全景日报

核心观点与关键数据

• 美伊局势缓和：美国总统特朗普下令暂停对伊朗的空袭，阿曼代表团抵达德黑兰就霍尔木兹海峡问题展开谈判，美伊双方暂停互相袭击，推动市场停火预期，油价与美债收益率回落。
• 长鑫科技上市：长鑫科技于7月27日登陆A股科创板，是我国规模最大、技术最先进的DRAM研发设计制造一体化企业，产能规模居中国第一、全球第四，2025年第四季度全球市场份额为7.67%。
• 市场表现：A股主要指数普遍上涨，中小盘股强于大盘蓝筹股，上证指数涨1.15%，深证成指涨2.72%，创业板指涨3.16%，沪深两市成交额回升，近5200只个股上涨。建筑材料、综合板块走强，石油石化、煤炭板块逆市下跌。

产业与经济动态

• 半导体行业：国内电子及半导体行业维持极高利润增速，长鑫科技上市后，科技板块可能出现高低分化，与长鑫业务高度关联的公司有望表现良好。
• AI基础设施投资：全球AI基础设施投资仍处于扩张阶段，对科技股行情起到支撑作用。
• 经济基本面：1-6月我国规上工业企业利润累计同比增速微幅下滑，但与人工智能相关的行业利润增速高涨。

风险提示

• 美伊双方并未达成有效停火协议，油价与美债收益率仍处于关键点位，A股外部风险仍未消除。

研究结论

国内电子及半导体行业前景乐观，全球AI基础设施投资持续扩张，长鑫科技上市或将带动相关产业链表现。但需关注美伊局势及全球市场风险。