核心观点与关键数据
- 宏观经济数据：2月CPI环比下降0.2%，同比下降0.7%；PPI环比下降0.1%，同比下降2.2%。货物贸易进出口总值同比下降1.2%，但出口创历史同期新高。
- 美国经济数据：2月非农就业人口增15.1万人，低于预期。
- 政策动态：国务院关税税则委员会对加拿大部分商品加征关税，商务部启动反歧视调查。政府工作报告定调符合市场预期，政策支持新质生产力、促消费、宽财政、宽货币等。
- 市场表现：A股主要指数普遍收跌，中小盘略强于大盘蓝筹，成交额明显回落。计算机板块领跌，煤炭、有色金属板块涨幅居前。
- 资金面：两融余额微降，北向资金净流出，主力资金连续两日净流出。
市场情绪与策略建议
- 市场情绪：2月通胀数据回落短暂影响市场情绪，但两会政策刺激效果预计持续，美元走弱为宽松货币政策提供空间，股市仍有上行可能。
- 市场风格：政策利好中小盘股，大盘蓝筹受提振，后市中小盘略强于大盘蓝筹。
- 策略建议：单边建议回调逢低买入，期权可构建牛市价差。
期货盘面分析
- 股指期货主力合约：IF、IH、IC、IM主力合约均下跌，IC跌幅最大。合约价差方面，IC-IF、IM-IC扩大，IM-IF、IM-IH收窄。
- 期货持仓：IF、IH、IC、IM前20名净持仓均减少，IM减少幅度最小。
- 基差：IF、IH主力合约基差收窄，IC、IM基差扩大。
- 期权市场：IO平值看涨期权收盘价、隐含波动率下降，看跌期权收盘价、隐含波动率上升。
重点关注数据
- 待定：中国2月金融数据、美国1月JOLTs职位空缺、美国2月CPI、PPI。
