核心观点与关键数据
- 市场情绪与资金面：短期贸易风险降低提振市场风险偏好，但国内经济基本面小幅走弱，压制市场做多热情。IF、IH、IC、IM主力合约及次主力合约均上涨，IF主力合约涨26.0点至3832.8点，IM主力合约涨138.4点至6031.0点。IF-IH当月合约价差扩大至1159.2点，IM-IC价差扩大至1835.8点。
- 期货持仓与市场情绪：IF、IH、IC、IM主力合约前20名净持仓均增加，IM前20名净持仓增265.0手。沪深300指数20日波动率微升至9.87%，成交量PCR下降至60.40%。
- 宏观与政策：1-4月规上工业企业利润同比增长1.4%，但营收利润率下滑至4.87%。美联储纪要显示对关税长期推升通胀的担忧，决策者对降息持谨慎态度。国内经济政策真空期，短期市场或维持震荡。
研究结论
- 短期策略：建议暂时观望，市场缺乏明显主线，预计维持震荡态势。
- 重点关注：5月30日美国4月PCE、核心PCE数据，5月31日中国5月PMI数据。
关键数据
- 股指期货：IF主力合约3832.8点（涨26.0点），IH主力合约2673.6点（涨6.6点），IC主力合约5668.6点（涨105.0点），IM主力合约6031.0点（涨138.4点）。
- 沪深300与上证50：沪深300指数3858.70点（涨22.5点），上证50指数2690.89点（涨7.8点）。
- 市场资金：A股成交额12,134.10亿元（涨1795.37亿元），两融余额18,105.17亿元（涨2.84亿元），北向成交额1039.73亿元（降70.90亿元）。
- 期权市场：IO平值看涨期权收盘价43.80（涨9.20），IO平值看跌期权收盘价57.40（跌19.40）。
