阳光早参科技再度走弱 原因找到了

你好,各位投资者朋友们，大家早上好。欢迎大家准时来到正在为您直播的光大证券微资讯阳光早餐栏目，我是财经学姐。如果是第一次来到我们的直播间，还没有关注我们的小伙伴，大家可以点击一下光大证券或者光大证券微咨讯右边的加关注。我们是每一个交易日的早上九点钟会准时开播。在我们的直播间当中，也会重点的针对市场行情发生的变化，行情发生变化的原因，以及接下来可能会出现的趋势，跟咱们小伙伴们做出详细的交流和解读。同时对于盘前比较重点的政策面、消息面以及海内外市场的变化，我们也会比较及时的和大家交流和解读的。那么如果各位小伙伴们也想要对于全球的股票市场都追踪的比较紧密，大家也可以每天早上九点钟来到我们的直播间，跟我们一起交流一下。另外每一个交易日我们还会给大家去梳理我们的这个行情的这个资料包，包含了我们的直播PPT以及我们的这个主力资金流向光带快评，包括还有每周第一个交易的估值周报。这些都是会免费的发给大家的，告诉大家主力资金最近的动态是什么。然后包括市场当中你所关注的这个板块，现在估值到底贵不贵，是处于一个洼地，还是说现在可能估值已经有这样的一个泡沫显现了。通过这一份估值周报大家都能够找到答案。包括对于市场发生了一些什么样的一个重大的事件，对于板块的影响，在快评里面也都会有一定的这样的一个分析。如果大家想要领取到这样的一些行情的资料包，可以找到我们的财富经理免费领取。另外如果大家有成为我们用户的小伙伴，还可以解锁我们的VIP的费用。包括大家还可以拿到我们每周第一个交易日发给大家的关大周策略，帮大家去梳理一下本周有哪些重大事件是值得我们关注的。这些重大事件不同的结果又会对于行情产生什么样的一些影响，给大家去做这样的一个前瞻。如果你也想要领取到这样的一些内容资料的话，可以赶快找到我们的财富经理进行领取。 然后接下来我们就进入到今天直播的主要内容当中，这个行情昨天又出现了一些反复，对吧？那前天是出现了一根超级大的这样的一个阳线，所以让很多朋友们感觉到非常的兴奋。 然后昨天也有很多朋友问说，怎么办？感觉清掉了这根线有点后悔。 昨天我就跟大家说，这个市场它不会是一个直接迎来反转的这样的一个市场，所以说一定还是会给到大家一些布局的机会。 我们从目前的这样的一个情况来看，保持震荡修复的这个概率是相对来讲比较大一些的。那么昨天这样的一个震荡就出现了，这样的一个回调就出现了，对吧？我们来看一下昨天整个市场当中主要指数到底表现的怎么样。 如果我们从A股的三大指数来看，昨天是呈现出来了一种相对来讲比较分化的状态。 昨天谁红了谁涨起来了，上证指数涨起来了，对吧？复盘昨天的这样的一个行情，我们发现三大指数可不是同涨同跌的这样的一个状态了，三大指数出现了分化，我们的上证指数出现了这样的一个上涨。 但是深圳成指，然后包括我们的这样的一个创业板指，都出现了这样的一个下跌。 深圳成指，然后包括我们的这个创业板指，都出现了一定的这样的一个回调。 另外如果咱们去看，大家在这个市场当中非常关注的这样的一个指数，科创50的这样的一个指数。 你会发现昨天也是出现了这样的一种收跌的一个状态。 所以也就是说昨天实际上是成长方向承受了压力的补天。 那么关键的这样的一个问题就来了当我们看到科技大涨了一天之后，突然一下子又出现了这样的一个转弱。 到底是在告诉我们其实这样的一个反弹，它可能就是一个一日游，还是在告诉我们现在资金在观望，还是在告诉我们后续这样的一个科技的这样的一个方，可能还有一些比较大的这样的一个风险。 所以首先今天我想跟大家交流的第一个话题，就是我们对于科技的这样的一个看法有没有出现变化，对于科技的看法有没有出现一些变化。 那么从昨天的行情当中，我们能够找到哪一些关于科技的这样的一个蛛丝马迹呢？首先第 一点，就是关于科技的这样的一个A股市场方面。 A股方面关于科技的主要指数在下午的时候出现了加速回落的这样的一个情况，对吧？我们可以给大家看一看，昨天这个科创50的这样的一个走势。 通过这样的一个昨天行情这个走势图，其实你看本来昨天上午的时候，科创50它还是震荡反复，但是没有出现一个大幅下杀的这样的一个动作，表明资金在里面是有做一些做多的这样的一个动作的。 或者说有一些资金在里面想买，有一些资金想卖，但是想想卖的这个资金体量还并不是特别的多。 结果就在昨天下午这样的一个时间点，一下子我们感觉到怎么科技这样的一个方向突然开始出现了这样的一个下杀，突然开始出现了一个资金出讨加送出逃的这样的一个现象。 包括你看昨天两点出头的时候有一波拉升，但是这个拉升的幅度也比较微弱。 最终我们看到拉升了之后，在两点半左右这样的一个时间点，还是又出现了这样一种震荡走弱的这样的一种情况，对不对？所以也就是说昨天其实是午后的时候，市场关于科技的情绪才开始出现回落的。 我们之前跟各位小伙伴。 提到过这样的一件事情，如果是一个方向在盘中的时候，要么出现了大幅拉升，要么出现了一个大幅的回调。 一定背后一定是盘中发生了一些事情，或者是一定是出现了一些让大家可能要提前避险的这样的一个事件出现。 那我们思考一下，有哪些事件昨天下午导致资金的这样的一个避险情绪开始出现了。 而且你会发现，昨天可不是只有我们A股的这样的一个科技出现了这种午后走弱的这样的一种情况。 如果我们去看这样的一个韩国股市的表现，你也会发现昨天午后的时候，韩国股市一也出现了这样的一个调整。 我来给大家看一看，其实昨天韩国股票市场看韩国综指这样的一个状态，它也是出现了这样的一个冲高回落的。 我们看它昨天的这样的一个说出来的这样的一个有上影线的这样的一个绿柱也能够看出来。 所以也就是说昨天是不是不仅仅是A股市场的科出现了午后回落的这样的一个状态。 如果我们去看，韩国股市在昨天午后也出现了这种冲高回落，包括这样的一个存储芯片的 这样的一个龙头，也出现了这样的一个走弱的这样的一个迹象。所以也就是说全球的这样的一个科，尤其是全球的这种科技的巨头，在昨天午后让资金产生了这样的一种避险情绪，到底是有什么事情值得去避险，需要去避险的答案其实就是在昨天晚上的一些大事件，也是我们在这周一我们发给大家的光大周策略里面都有提到过的。事件是什么？海外巨头的财报披露来了，海外巨头财报披露在我们这一个礼拜一发给所有的用户的这个光大周策略里面。我们有提到这种关于科技的这样一个行情。我们需要关注非常重大的事件是什么？就是海外巨头你包括像谷像这样的一个像这样的一些特斯拉，包括像英特尔这样的一些巨头。他们的这样的一个财报的这样的一些披露，会对于科技股后续的行情产生非常大的这样的一个影响。所以然后小伙伴说当前我们看到有些基金已经出现了这样的一种28分化了，是不是存在极端行为，包括存在了一些交易过度拥挤这样的一种情况。说实话如果我们去看下半年公募基金整体的这样的一个持仓的状态，跟今年上半年的这样的一种极致分化，已经开始出现了一种分化收敛的这个动作了。们会发现机构资金在今年的下半年确实也出现了一些调仓。所以说极致分化包括交易过度拥挤这样的一个问题，从七月份开始，甚至从六月中下旬开始，这样的一个问题就已经开始出现一定的缓解了。所以这也是为什么我们会发现进入到7月份开始，咱们看到的是科技总是在剧烈波动。但是我们看到大消费，包括昨天黄金也启动了，对吧？这些上半年比较低位的板块出现了启动。这个其实表明咱们的机构资金已经在下半年进行了调仓，去进行方向切换的这样的一个动作了。所以说极致分化的这样的一个行情，现在开始跟上半年相比是有一定的这样的一个收敛的。我们的这个机构很明显也已经开始出现了这样的一种行为。然后接下来咱们再来看一看，提前去避险。我刚才跟大家说了，是因为大家都在观望等待巨头财报的这样的一个披露。当然这个是第一点原因，这个是第一点原大家都在等待这样的一个巨头财报的这样的一个 披露。 因为巨头业绩的表现，然后包括这样的一个对于未来的指引，对于科技的这样的一个景气度也好，包括它对它整个这样的一个产业趋势有重大的这样的一个指引，所以对于行情有很大的这样一个影响。 那么有资金开始进行了提前避险这样的一个动作。 另外第二点，和昨天贵金属启动的逻辑一样，昨天市场出现了有一点点想要避险的这样的一种情绪。 从科技的回落再到这样的一种贵金属的这样的一个启动，表明现在有宏观大事件。 现在全球市场出现了宏观层面的这样的一个变数。 当然对于科技行情影响更大的还是这一件事情。 因为宏观层面的变数在昨天早上开盘之前就已经有出现了，只是说那个时候市场的反应还不是特别的激烈，最关键的还是大家在去等待观望巨头财报的这样的一个披露。 既然资金在提前因为了这件事情去进行一些避险，那么现在巨头们的这个财报也已经披露出来了。 咱们接下来就来看一看这些巨头们他们的业绩表现到底是怎么样的。 从他们的这样的一个业绩表现，咱们到底能够看出来什么样的这样的一个蛛丝马迹。 我们看到谷歌也也发了他这样的一个财报了，对吧？后，我们看到这样的一个特斯拉也发布了他的这样的一个财报了。 我们从整个的这样的一个财报数据来看，你比如说谷歌它的这个母公司阿贝塔，它的这样的一个二季度这样的一个财报显示的是什么呢？盈收包括盈利的这样的一个情况，都是和预期相比比出现了比较好的这样的一个调整，出现了比较好的这样的一个变化。 所以说谷歌的这样的一个母公司，第二季度的这样的一个财报，从营收然后包括这样的一个盈利能力来讲，都是好于预期的。 而且谷歌它的整个的这样的一个云方面的这样的一个基本业绩的这样的一个表现情况，也是出现了非常强劲的这样的一个增长。 所以首先，其实我们看到的第一件件事情就是这一份财报。 如果我们单纯的从营收，也包括从它的一个利润的这样的一个表现，经营利润的这样的一个表现，规模及利润这样的一个表现，我们会发现整体还是非常的强的。 首先是不是也进一步的去验证了这样的一个景气度，验证了这些硬科技的。 Ink界这样的一个景气度，也是在告诉大家，过往这些ink界的方向能够出现比较大幅的 上涨，不是没有逻辑的，是有一定的业绩支撑的。 那么关键的这样的一个问题是在于哪里？因为我们看到，为什么谷歌在业绩披露之后，股价出现了一定的回调了，股价出现了一定的下跌了。 我们来给大家展示一下，这个到底代表着什么？是不是代表着它整个的这样的一个业绩，还是有哪一些让大家比较担忧的一件事情。 来我们来给大家看一看，其实昨天在业绩披露之后，如果你说营收也比较超出预期，这个盈利能力也比较超出预期。 那怎么在它的这样的一个财报披露了之后，我们会发现它的股价你看出突然出现了这样的一种回落呢？突然出现了这样的一种下跌呢？这个背后的原因是什么？是因为它的这样的一个支出的情况，上它上调了对于自己未来影响比较大的这样的一个指标是什么呢？它对于整个的这样的一个全年支出的预期，一方面出现了比较大幅的这样的一个上调，啥意思？支出预期就是说他还得再花更多的钱，所以也就是说第一点，因为它上调了这种开支的这样的一个预期。 所以大家认为还是硬科技这样的一个方向，还是比较要砸钱，要现金流的这样一个生意，这样的一个行业。 另外第二件事情就是我们会发现谷歌它的这样的一个现金流的这样的一个情况，出现了负面的这样的一个变化，这个也是它第历史以来第一次出现了这样的一种负的现金流。 怎么回事呢？就是说他购买一些物业，包括去购买一些设备的这样的一个支出，超过了他通过经营活动所产生的这样的一个现金流。 所以导致他这个季度自由现金流是负的近60亿美元这样的一个水平。 那么在它的这样的一个现金流负现金流出现了，历史首次出现了。 所以大家会对于会对于它未来的这样的一些资本开支，包括对于它未来有这么多需要砸钱的这样的一个事件。 那么能不能够去很好的实现这样的一个回收这件事情大家可能相对来讲是有一些偏向于负面的这样的一个预期的，是有这样的偏比较负面的预期的。 但是这件事情说实话咱们想一想，关键就是看市场情绪处于什么样的一个位置，决定了大家到底怎么样去解决这一件事情。 如果要是在市场情绪比较亢奋，并科技硬科技这