超节点服务器带动利润率提升,此前8卡服务器平均净利率不足2%,超节点净利率范围3%-5%,Q2季报已经开始部分验证。重点标的汇总如下:
- 浪潮信息:CSP中份额领先,字节阿里优势明显,Q2业绩体现超节点弹性。预计2026年利润65亿元,2027年需求上行+超节点利润率提升有望突破100亿元。
- 华勤技术(电子):业绩确定性高,服务器行业份额进攻者。腾讯优势,新进大客户。预计2026年利润50亿元+,其中服务器利润约15亿元;2027年利润有望突破70亿元。
- 紫光股份(通信):交换机优势突出,超节点服务器Q3开始规模出货。2026年预计40亿利润,2027年达到55亿元。交换机份额30%以上,毛利率高。