道氏技术 26Q2 业绩符合预期 资源材料筑牢业绩底座 固态电池 AI4S 打开远期成长空间

2026Q2：业绩环比大幅改善，营收高增释放盈利弹性营业收入25.59亿元，同/环比分别+ 35.01%/+14.50%;归母净利润1.82亿元，同/环比分别- 2.25%/+69.37%;扣非归母净利润1.82亿元，同/环比分别+ 3.77%/+78.87%;销售毛利率22.93%，同/环比分别- 1.82pct/-0.48pct;销售净利率7.81%，同/环比分别- 2.81pct/+2.43pct； 核心业务与战略布局成效凸显，刚果（金）阴极铜产能持续释放，叠加新能源产业链需求复苏，为公司带来重要业绩增长；固态电池关键材料研发及产业化取得积极进展，产品出货与客户验证稳步落地，技术优势不断巩固；同时积极布局AI4S算力领域，前瞻卡位未来产业赛道，为公司高质量长远发展筑牢技术底座与核心竞争力。 #固态电池： #单壁碳纳米管方面： 公司在前期小规模量产经验的基础上，成功攻克 “高品质与低成本兼顾” 的规模化制备技术难题，进一步优化了单壁碳纳米管的性能和成本，二季度粉体吨级量产出货规模持续提升，下游客户拓展进程加快。 #硅碳负极方面： 公司产品布局覆盖消费、数码及动力电池领域，积极推进客户送样与验证工作，目前已实现对部分客户批量供货，二季度供货客户范围稳步扩大。 #硫化物/氧化物电解质方面： 公司实现了高离子电导率和良好的化学兼容性，特别是应用了该电解质的固态电池在多次循环后保持了较高的容量和效率，展现出优异的倍率性能和长循环稳定性，根据客户端反馈数据，产品各项性能指标优异，达到行业同类产品先进水平，并已完成具备批量生产条件的中试线工艺验证。目前已与多家头部客户开展技术对接与产品验证，对部分客户实现小批量供货，二季度客户端测试与认证持续推进。 #前驱体材料方面： 公司前瞻布局富锂锰基前驱体，围绕高能量密度固态电池技术路线开展技术储备与产品研发，已实现吨级出货，二季度出货规模稳步提升，客户端应用验证持续推进；同时低成本的富锂锰基产品也在持续开发和验证中，公司将持续推进富锂锰基前驱体的产业化研究。 #AI4S： 为满足AI4S（AI for Science）领域日益增长的算力需求，报告期内，公司联合参股公司芯培森合资成立了广东赫曦原子智算中心有限公司。依托芯培森在赫曦架构高速算力服务器上的技术积累，结合公司在实体产业场景的深耕优势，携手打造面向前沿科研与产业创新的原子级科学计算规模化算力中心。二季度项目建设稳步推进，现已完成相关资质审批工作，为业务开展奠定合规基础，项目基建部分已建设完工，后续将有序推进算力部署与商业化落地。