珠海航展开幕时间确定 新型装备及军贸订单可期 兴证军工观察

据中国军网公众号，记者从珠海航展集团获悉，第十六届中国国际航空航天博览会将于12月7日至13日在珠海国际航展中心举办，本届恰逢航展创办30周年，航展现场将集中展出我国航空航天、国防领域多款新型装备与前沿技术，同时吸引众多国际知名航空企业参展。 据央视新闻，美国太空探索技术公司（SpaceX）重型运载火箭“星舰”于美国中部时间24日下午从得克萨斯州南部的发射基地升空，实施第13次试飞。火箭第一级“超级重型”助推器在墨西哥湾附近海域溅落，第二级“星舰”飞船完成亚轨道飞行，并于印度洋溅落。火箭第一级“超级重型”助推器在墨西哥湾附近海域溅落，但因重新启动的发动机数量少于预期，导致该级火箭以高于预期的速度溅落海面。第二级“星舰”飞船飞行期间，6台发动机运行正常，并部署20颗新一代“星链”卫星。飞船还在太空中短暂重启一台发动机，为未来登月任务所需的在轨点火能力进行验证。在发射约1小时5分钟后，飞船于澳大利亚西北方向的印度洋溅落。据观察者网援引SpaceX发言人丹·胡奥特表述，“星舰”飞船实现了迄今为止“最轻柔的一次溅落”。 据航天科技十二院公众号援引美国航天新闻网站，美太空军因复杂发射需求增加，上调“国家安全太空发射”计划第三阶段“第一通道”合同最高限额，从56亿美元提升至170亿美元。“第一通道”发射服务商共计7家，分别为太空探索技术（SpaceX）、联合发射联盟、蓝色起源、火箭实验室、斯托克航天、脉冲航天、相对论航天公司，是美军主力发射采购计划中的商业化板块，适配无需完成军方高敏感卫星全套严苛认证、全流程任务保障审核的发射任务；第三阶段“第二通道”涵盖政府最高优先级战略航天任务，准入门槛严苛，仅接纳通过“国家安全太空发射”计划专项认证的发射服务商。 据欧洲时报网援引法新社，欧盟委员会主席冯德莱恩7月15日在乌克兰首都基辅宣布， 欧盟与乌克兰达成了一项伙伴关系协议，旨在加强双方在无人机领域的联合生产。英国《金融时报》15日援引两名知情人士的消息称，欧盟允许乌克兰在首批防务贷款中，使用部分资金采购中国制造的无人机部件。此次支持资金约为59亿欧元，是总计900亿欧元乌克兰支持贷款中专门用于防务采购的首批资金。这一决定表明，尽管欧盟希望通过支持乌克兰采购欧洲武器来促进地区防务工业的发展，但其无人机部件的供应链仍存在巨大缺口。分析机构“无人机行业洞察”（DroneIndustryInsights）的数据显示，中国已占据全球70%至80%的商用无人机市场份额，并在速度控制器、传感器、摄像头和螺旋桨等关键部件的生产中占据主导地位。 据解放日报，今年是菲律宾单方面提起的所谓“南海仲裁案裁决”出台第十年，十年来，这出披着法律伪装的政治闹剧，不仅无法解决中菲之间的涉海问题，反而成为南海地区和平稳定的“乱源”。7月12日，外交部亚洲司负责人就日本外相炒作“南海仲裁案裁决”出台十年发表谈话、日伙同他国发表所谓联合声明紧急约见日驻华使馆首席公使，提出严正交涉、表达强烈不满和抗议。中方指出，日本在南海问题上负有历史罪责且并未清算，没有任何资格说三道四。日方恶劣言行挑战战后国际秩序和国际法治，奉行双重标准，搬弄是非，破坏南海和平稳定，违背地区国家共同利益和意愿，引起包括中国在内国际社会对日本近代以来侵略殖民暴行的历史警觉和强烈愤慨。中方将坚决有力回击日方挑衅，坚定捍卫自身领土主权和海洋权益。7月13日，外交部发言人办公室发布双语视频《南海听涛》。 立足当前展望未来，“十五五”在建军百年奋斗目标的牵引下，国内武器装备建设力度有望进一步强化；世界进入动荡变革期，军贸领域未来5到10年持续上行的大趋势非常明确。“十五五”关注方向展望：1）军贸产业链：关注国睿科技、中航成飞、航天南湖、洪都航空、中航西飞、中航沈飞、国科军工、航天电子、广东宏大等；2）军转民：关注北美及国产AIDC、红外传感、消费电子等领域牵引的优质企业的新增长极，如中航光电、宏达电子、新雷能、旭光电子、菲利华、长盈通、睿创微纳、国博电子、航天电器、华丰科技等；3）“两机”产业链：军用航空发动机需求稳健，供应链补库趋势启动，国产商用发动机产业化曙光已现，海外燃轮、商发订单累积，景气久期持续拉长，关注航发动力、中国 动力、航发控制、航发科技、万泽股份、航宇科技、派克新材、图南股份、华秦科技、航亚科技、应流股份、三角防务、中航重机、杰瑞股份、联德股份、豪迈科技等；4）商业航天：关注产业加速带来的卫星、地面终端等环节投资机会，如海格通信、上海瀚讯、电科蓝天、航天电子、烽火通信、信科移动、复旦微电、铖昌科技、ST臻镭、航天环宇、国博电子等；5）新域新质作战力量：水下攻防、无人智能、网络信息等方向有望获得重点投入，关注中国海防、海格通信、航天电子、七一二、晶品特装、锐科激光等；6）精确制导武器产业链：战略重要程度高，前期部分需求延后，且受备战需求牵引显著，关注洪都航空、航天电子、国科军工、北方导航、理工导航、芯动联科、菲利华等。 风险提示：1）部分装备需求释放低于市场预期；2）装备价格压力影响部分企业盈利水平；3）部分新兴产业方向演进节奏及盈利状况低于预期。