道通科技 AIDC电源第二曲线提速 AI 机器人巡检业务将进入收获期 申万电新TMT

SST🔥开发进度写入激励考核，体现技术储备与信心 #目标800V HVDC样机预计26Q3推出，瞄准海外算力供电赛道，SST股权激励目标26完成35kV/2.5MW SST整体设计，27年实现SST量产； #公司充电桩业务技术积累深厚，充电桩模块自研，技术团队有台达背景，技术与SST有共通性； #汽车后市场业务和充电桩均深耕北美市场，未来SST的市场拓展有望借助现有客户渠道； AI+🔥机器人巡检业务进入收获期 #巡检业务订单持续落地，包括高速、港口、铁路等多场景，26年AI收入考核目标2亿，27年5亿； #组织端迎来重要变化，新入职核心CEO来自阿里成熟团队，擅长AI商业化落地，补齐公司To G项目运营、市场化推广能力； #与华为云建立渠道协同机制，共享销售机会与资源，这一合作模式不是传统渠道对价，而是以技术能力互补为基础，共同推动产业落地与商业共赢。 充电桩业务已扭亏去，年实现12.4亿营收并达成盈亏平衡，今年目标营收18亿，净利率5-7个点，贡献约1亿利润； ⚡️
汽车后市场业务稳健，充电桩盈利拐点，26年-27年利润12亿、15亿，基本盘市值300亿，AI+机器人业务和SST业务远期再造一个道通，市值空间翻倍以上。