广发计算机 晶泰控股预告点评 表观亏损不改核心高增 AI4S收入同比增长超120

#表观业绩主要受高基数及研发投入影响。公司预计26H1实现收入3.8-4.0亿元，去年同期为5.17亿元；归母净亏损2.15-2.75亿元。收入下降主要由于去年同期确认大额管线授权首付款，利润转亏则主要受研发费用同比增长超50%影响。 #剔除大额项目后、核心业务延续高增。剔除管线授权项目影响后，公司26H1收入预计不低于2.5亿元，同比增长超65%；其中AI for Science智慧解决方案收入不低于1.8亿元，同比增长超120%，主要受益于新客户快速拓展及存量客户较高复购率。 #大额合作持续兑现、平台能力进一步验证。报告期内，公司收到管线授权项目第二笔付款1900万美元，折合人民币约1.29亿元，并确认为药物发现解决方案收入。后续付款顺利落地，反映项目进展及持续交付情况良好。 #战略投入加码、聚焦AI4S长期布局。26H1研发费用不低于3.4亿元，主要投向自主实验室及智能体系统、在研管线和多模态技术平台。短期业绩受到收入确认节奏及研发投入扰动，但随着平台能力完善及研发项目持续推进，长期商业价值有望逐步释放。 玫瑰公司将于7月29日发布XtalPi Science平台，并启动科学智能开放生态联盟，核心智能体Genius Agents及物理智能自主实验室将同步亮相。欢迎联系报名。