广发计算机 晶泰控股预告点评 表观亏损不改核心高增 AI4S收入同比增长超120

公司业绩及业务展望

表观业绩受高基数及研发投入影响。公司预计2026年上半年实现收入3.8-4.0亿元（去年同期5.17亿元），归母净亏损2.15-2.75亿元。收入下降主要源于去年同期确认的大额管线授权首付款，利润转亏则受研发费用同比增长超50%影响。

剔除大额项目后，核心业务延续高增。剔除管线授权项目影响后，2026年上半年收入预计不低于2.5亿元，同比增长超65%；其中AI for Science智慧解决方案收入不低于1.8亿元，同比增长超120%，主要受益于新客户快速拓展及存量客户较高复购率。

大额合作持续兑现，平台能力进一步验证。报告期内收到管线授权项目第二笔付款1900万美元（约1.29亿元），确认为药物发现解决方案收入。后续付款顺利落地，反映项目进展及持续交付情况良好。

战略投入加码，聚焦AI4S长期布局。2026年上半年研发费用不低于3.4亿元，主要投向自主实验室及智能体系统、在研管线和多模态技术平台。短期业绩受收入确认节奏及研发投入扰动，但长期商业价值有望逐步释放。

公司将于7月29日发布XtalPi Science平台，并启动科学智能开放生态联盟，核心智能体Genius Agents及物理智能自主实验室将同步亮相。