中泰电子 存储 9500亿美金AI联盟 存储链锁定核心战略地位

玫瑰事件：北美时间周五盘后，SK集团、三星电子宣布与多家美国大型科技公司签署合作意向书，拟签合计9500亿美金的芯片合作协议。 -其中：①SK与英伟达拟签超过5000亿美元协议，包括保供英伟达下一代内存、共同开发HBM、以及合作建设2GW数据中心；②三星与博通拟签2000亿美元协议，包括存储供应、代工（2nm）和先进封装；③Anthropic等拟签保供协议。 -先进存储/HBM价值量占比高。 玫瑰存储板块近期调整，市场担忧：①capex持续性，②LTA长协逐步落地，涨价弹性趋弱，③扩产打破供需紧张，④美国向韩国存储厂施压建厂和分享利润。 玫瑰此次意向书签订，再强化存储在AI产业链中的重要战略地位，锚定AI需求驱动的持续量增逻辑，印证供需持续紧张，闭环原厂扩产计划。 玫瑰长协较预期大幅升级！市场已知存储长协在持续落地中，但本次协议在规模、合作深度、客户规格等方面有明确突破。 ①规模大幅增加，涵盖存储供应与合作开发/代工等的长协金额达到9500亿美金，美光6月底公布的其已签长协规模约1000亿美元。 ②合作深度远不止于“保供”，协议定位“合作伙伴”，涵盖不仅后续先进存储的供应，更包括针对AI训练、具身、Agent等的先进存储的合作开发，以及产能共享。 ③协议覆盖美国AI链最核心玩家，包括英伟达、博通及头部大模型厂等。