东吴建材 科技建材系列-玻纤电子布近况交流

核心观点

• 电子布价格持续上涨： 由于主要供应商产能限制和市场需求增加，电子布价格在2026年7月出现大幅上涨，市场缺口较大，预计8月份价格将继续上涨，涨幅可能超过7月份。
• 特种电子布市场分化： 二代电子布价格涨幅较大，但特种电子布（如一代布）价格相对稳定，主要由于下游客户对价格敏感，且国产厂商市场份额有限。
• 产能扩张存在瓶颈： 尽管多家企业计划扩大特种电子布产能，但技术瓶颈和设备限制导致产能扩张周期较长，短期内难以缓解市场供需矛盾。
• 订单满足率不足： 由于产能限制，电子布订单满足率无法达到100%，部分客户需求无法得到满足。
• 库存水平较低： 由于电子布供应紧张，下游客户和经销商库存水平较低，采购意愿强烈。

关键数据

• 市场缺口： 2026年7月，市场缺口超过5000万米。
• 二代电子布价格涨幅： 预计8月份二代电子布价格涨幅在15%以上。
• 梯步电子布月产量： 2026年6月月产量约40万米，预计9月份达到80万米，年底可能达到100万米。
• 一代电子布月产量： 2026年月产量约400万米，预计将保持稳定。
• 国际复材特种电子布月产量： 2026年二季度预计月产量约70万米，年底可能达到100万米。

研究结论

• 短期内电子布价格将继续上涨： 由于供需矛盾难以缓解，预计2026年全年电子布价格将维持高位。
• 特种电子布市场将逐渐开放： 随着国产厂商技术进步和产能扩张，特种电子布市场份额将逐渐提高。
• 电子布行业将保持高景气度： 预计2026年电子布行业将继续保持高景气度，但增速可能放缓。