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首选景气周期板块玻纤
- 核心逻辑:电子布提价支撑业绩弹性,粗纱2026年新增供给减少,供需格局边际向上。
- 首选标的:中国巨石(2026年粗纱销量预期330万吨,吨净利1000元,对应33亿利润;电子布销量12-13亿米,单米净利1元,后续提价预期下全年净利1.5元/米,对应18-20亿,全年合计50亿利润)。估值23-25倍,目标市值1150-1250亿。
- 弹性选择:国际复材(国内少数批量供货二代电子布企业,与生益科技合作有望抢占100万米需求订单,AI电子布板块预期差,2026年利润10-15亿,其中AI电子布贡献3-5亿)。
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看玻璃困境反转
- 核心逻辑:全行业亏损,小企业亏损加剧叠加春节淡季累库,冷修或加速,推动供需平衡。
- 推荐标的:旗滨集团、港股信义玻璃。