稀土行业近况及价格分析20260724

2026年07月25日23:52 发言人00:00 明白，首先从我们拆分一下，人家就是从供应端来看，就是从原料就是原矿原生矿进口这块来看。因为今年缅甸这块是从五月份开始，其实进口量就大幅的进行了一个缩减。所以导致六月份这个镝铽的价格涨了15%。就是现在目前来看，因为市场的预期东南亚因为78月份是5G了，它可能会导致进口还会进行一个缩减。就是从您观察来看的话，就是缅甸矿这块的情况，下半年会是继续保持一个中断的一个情况，还是说会有可能会再回升呢？ 发言人00:49 从我的个人判断来说，缅甸那边的一个进口情况对我们国内价格的影响其实不大的。首先是为什么解释一下这个进口框的一个减少，其实更大的一个本质是因为我们很多就比如很简单，不管是缅甸也好，还是马来西亚也好，还是其他地域的一个进口也好，他基本上是要过我们中西的中西集团的一个手续。那要过中西这个手续，那很多比如说加工费，还说框架，这管他们占据主导的一个地位。那中西这边是把加工费提高了以后，像以前比如说我那个缅甸矿，我进进国内来，我举个例子，一吨能够挣个15万、16万。现在加工费提升之后，我一吨的话可能也就挣个7万、8万，甚至某些情况下来说是是亏本在做。那在在这种情况下，我进口相当于肯定是要减少，这是一个本质上的一个原因。 发言人01:56 那后面来看，我觉得缅甸这边如果说加工费或者说我们国内的一个环境有所改善的话，他那边还是会往我们国内这边运送的。只是说因为价格没达到对方的一个预期，所以这块的量肯定是要减少的。你说语气的话，语气这一块在我看来影响不是那么大。因为据我了解就是压在这个港口，或者说港口那边，他们的一个量已经足够的庞大，完全足够我们我们国内市场机构去运用。而反观这个镝铽的价格，比如说迪他为什么最近这段时间涨幅那么大？ 发言人02:36 并不是说这个供应缩小，而是因为国内的一个操作以及集团的一个释放的资金释放，导致这个价格持续的往上盘整。你就比如为什么六月份集团那边会去释放一定的资金去采购这个迪一， 是因为那个MICC说这一块会带来一个低的一个一个需求的一个增长。其次是因为那半年报要到，你如果说不产生一定的库存，比如说D也好，这也好，那对他们来说半年报肯定是受到不利的一个影响。所以这段时间肯定是要想办法买一买，你把这个价格给抬升起来的，我觉得这是本质上的一个原因。明白，其实不是，其实还是说这个资金面的一个影响，跟这个进口的量来讲，就是这块类型。对，是的，明白。 发言人03:41 那您像刚才您说的这个回收再生这一块，是受政府的影响，是是是六月份这个税票这方面的问题。他这一块不是说体现到6月份，而是说从去年回过头开始，其实大家就有一个这样的一心理预期。之前就是我们可以通过比如说中再生中四环这一块去转换，或者说你个人的一个名额去带出。比如说100万也好，200万也好，但现在这一块行不通了。以前就是说可以用一些股票，就能够用，现在我们国家的政策是用稀土专票。那稀土专票它肯定是要有进项才用出项的。 发言人04:27 但现在是线下有很多一些做废料的贸易商，他们没有进项票，那出项票开不了，就会导致这个货源一直压在那里。压在那里的情况下就会导致这个东西动不起来。动不起来的话就会导致氧化物呈现一定的一个稀缺状态。如果说有接触上要去买货，发现普遍的你比如说那个原矿的那个氧化物，基本上是属于中西跟北京那下面去买这个人的，那他们的货就不好买。他们的个人货一旦不好买，就是一些私有企业后期是不好买的时候，就导致这个价格自然而然的就水涨船高，把这个价格给带起来。 发言人05:14 明白，那目前的话这块就是税票合规的问题是解决到什么程度了呢？还是说这些货，就是他们积压的这些货的话，是一直是出不来吗？还是说后面会有所改善？ 发言人05:29 我你就是了解到的情况是这么一个情况，就是不带票的货其实很简单，现在不带的票的货可能也就是在680，可能680670的样子。带票的废料他能够在730740这一块形成了一个很大的价差，那不带票的货这里流不起来，所以导致什么？导致废料一些废料贸易，他们基本上资金以及货源基本上是压在那一块。现阶段的一个计划就基本上是出去旅游，或者说释放资金去股票 上去玩也好，这块的货基本上好是运转不起来的。运转不起来的情况下，就会导致水分废料分离厂这边进行一个减少分离分就是再生这一块。 发言人06:16 那些废料它为什么要减少？就是因为把氧化物做出来。比如说现在氧化物做出来可能是在72万多到73万，而不带票的飞跃能干到75万。那我这样一来一去不就形成了一个倒挂。那我这样的话为什么还要去买买那个废料呢？那我还不如直接精算。他们一旦停产之后，就导致接触市场这边采购压力就大了。接触厂采购压力大了之后，就会导致由上而下的传导，导致这个价格是一个易涨难跌的一个情况。明白，就是您的判断就是回收期，就是这些废料厂的开工率是没办法修复的，他们这种停产可能就是永久性。 发言人07:06 补充一下，前我上个礼拜上上个礼拜，上上个礼拜这个是作为我们目前小范围一个传播。上上个礼拜在北京召开了，由集团也好，这些产量比较大的一些分离厂在北京开了个会。这个会议的一个宗旨就是把所有的一个企业的一个诉求上传到了工信部那边去。当时流传出来一个说法是说，要减少这个差异，同时也是希望把这个税票的一个问题给解决掉。但是具体的一个计划还没有没有放出来。同时，一个是因为税票的问题，一个是一个工厂要生产运行的一个问题。有些就是说个别几家工厂，他因为一个流程的问题，或者说一个生产的一个压力，应用了一部分原矿去作为生产，导致了个别企业他们的生产肯定是受到一定的限制，或者说人员这边受到了一定的处分。那这么一回过头来看，比如说现在是七月份，789这3个月相相当于要飞到这边，肯定是产出会逐渐比如说平稳或者说缩减这么一个状态。 发言人08:38 明白，三季度的话，其实还是回收这一块不会修复的，还是维持在现在一个低位，对短期来看不是那么容易修复的。同时像那个集团，就像我们之前所了解的一些原矿这一块的分离厂，也不是那么容易修复的。那现在的话就是今年第二批的开采分离这个指标，您了解是下发了吗？我们了解到，跟去年同期相比的话，但是这个是就是我明确告诉大家，就是说下半年的指标它是没有出来的。但是市场上流通的说法是说本溪增加了3万，然后中心那边增加了11万。就我们拿这个市场上的权限来算的话，氧化物对于市场上来说是属于比较紧张的一个状态。但是金属到这个下游，比如说自然段，它是属于超市的一个状态，是有反应，它不会反应那么明显。 发言人09:45 而我个人的判断是说，这个指标为什么下半年其实没有出来？而是为了让这个主要中线还是中西去合并这些私有的一些分离厂，做未来计划的一个铺垫。等这些等中期把这个疫情说合并完成之后，这个级别我觉得才有可能真实的想法。真实想明白。其实从目前来看的话，整个三季度来看，其实供应端就矿端这块还是氧化物这块还是相对比较紧缺的。是我们算过一个公式，也已经算过我们市场的一个供给量，就是五月份跟6月份相比，氧化物缺口将近4000吨。 发言人10:51 三季度的话，这块的缺口会加大吗？三季度。我觉得会因为我们去了解了一下，再生这一块它产量保护我觉得趋于稳定。虽然可能说个别一家或者两家他们这个分离厂减产或者已经停掉之后，但是这块的废料，比如说代加工的量，还有一些长期的量会往其他的企业去转移。而其他的企业，又不是属于那种满腹的一个状态。所以我觉得再申请一块电会保持一个平和的一个状态。但是原告这边就不一定，我觉得下半年，比如说三季度，他可能减少的量主要是凸显在原旺这边。 发言人11:36 元旺这边很多一些，以前是私立的一些分离厂，他们可能就是近阶段会出现一个减产或者停产的一个情况。为什么会出现这么一个情况？主要是他从合并到之后会有一个反垄断以及资质审核，以及指标的一个分布或者怎么样。就我们算过来，至少差不多要需需要2到3个月的一个时间线段。即使这些工厂他们生产起来了，但是这个货源是不能往市面上售卖的那这样的话会出现2到3个月的一个空窗期。这2到3个月的空窗期，对市场的一个影响还是存在。 发言人12:20 明白，就是私立的这些分离厂是需要一个资质审核的。现在是吧？对，需要一个过渡期。就举个简单的例子，就比如说那个河北的满城花吧，他可能到了7，他现在是属于减停产的一个状态。但是七月中下旬八月份他们的计划是说先生产一部分，那这剩下的一部分只是说去透支未来的一个指标。我先生产，但是我这东西不能卖。那到了这个指标能够完全分配到我身上的时候，我那个姿势也好还是也好，都已经审核通过。Ok这个时候我才能去训练上去售卖。相当于来说就是三月份可能供应偏紧，但四月份这边来看的话，可能供应这边会起到一定的增量。 发言人13:10 就是我有个问题，就是问下为什么三季度的话，这些私立的会为什么会审核的时间点会集中在这三季左右？因为很简单，你简单过个数学，中心从五月份到7月份，陆陆续续收购了大概十几家的私立的一些原矿。分离一下，先点个名，第一个是中西保定，第一个就是中山，第三个是中西甘肃，第四个是中西峪乡，第五个是中西新园，第六个是中西常州金坛，第七个是中西乐山，第八个是中西免疫，第九个是中西无西，第十个是中西医院，第11个中西夕阳。就在这段时间收购的这11家，还有一部分是没有收购的这实业家基本上是统一给他们办理资质。这11家的量占是私立这块分离厂的量，大概市场上这个量多少？大概能占到30%左右，30左右，明白。 发言人14:30 然后这块就是重新审核需要2到3个月。对，我们去问这些合并的一些工厂，他们的说法是一个流程差不多需要2到3个月。一个流程是小，他一共就一个流程吗？他提交的材料不只是说我中心这边提交中西视频，提交完事之后要去工信部，要去什么反垄断的一个调查局，反过来需要提供三四个文件，这边一个逐步审批完之后才可以给他通过。然后其次你这个完成之后，还有指标的一个释放，到底下放给谁家，占比多少，这还是需要一个权衡的一个地方。明白，那就是总共的这些流程是2到3个月，还是说只是中心对，总共的总总共的。如果是这样的话，三季度会不会加剧这种现货吸收的一个情绪的？ 发言人15:35 其实不只是说从我们三季度来说，今年回过头来看好，已经产生了这样的一个情况。你就很简单，为什么这些私立的技术上，他们从去年尾到今年一整年的话都在外面跑。就是说联系这些废料厂，说希望工大加强一下自己的一个原材料长期的一个比例。就因为他们也就是在担心近几年这个会不是很好买你像中西旗下的那些原矿分离厂，基本上也就是供给中心的技术上。北汽旗下的那些员工福利上，基本上也是供给北汽的那些金属厂，或者说供给北汽的那些代加工的一些技术上。 发言人16:16 比如说市场上的一个氧化物就比较少，贸易商拿掉一部分，然后其他的一个渠道，比如说激活 平台拿掉一部分。那这些私立的一个金属厂，他们可拿的一个空间就不大。这就造成了我们今年为什么在需求弱的一个情况下，价格迟迟没有下去的一个最本质的一个原因。 发言人16:42 那像现在价格，比如说现在氧化处理价格在76到77万附近。如果说您觉得如果说要打破，就目前来讲，可能三季度来看，可能还是要这个价格可能往上走。因为从往年来看，每年三季最后也是氧化物价格在是比较高的，就是位置比较高，就是最高的时候。那如果说这样的话，您觉得能到，比如说突破今年2月底那块接近90万的价格，现在是我想一下，现在氧化妇女是755000到758000，突破到90万13万。我觉得从目前的一个现有信息与市场的一个现在来看是比较有可能。 发言人17:37 我为什么这么说呢？第一个是我们得考虑为什么七月份、八月份、九月份氧化物他们往年是实现的一个增长的一个双。主要还是因为在我们这个稀土产业链的一个圈内，他们会永远会出现一个金九银十的一个现象。金九银十基本上是属于需求的一个爆发增长期。包括这种需求一旦有增量的一个情况下，有不向往上传导的话，会导致这个氧化物的价格水涨船高。第一个是市场的一个供需关系本质面。其次是在我们目前来看，很多的