行业周报：住建部再提城市更新，广州着力推进原拆原建

房地产 2026年07月26日 ——行业周报 投资评级：看好（维持） 齐东（分析师）qidong@kysec.cn证书编号：S0790522010002 胡耀文（分析师）huyaowen@kysec.cn证书编号：S0790524070001 稳地产政策持续推进，需求端与去库存政策仍有加码空间本周市场端新房成交同比下降、二手房成交稳健增长，政策端自总书记考察上海 城市更新释放最强信号后，住建部召开城市更新座谈会，北京提出高质量推进城市更新，广州着力推进老旧住房自主更新、原拆原建，地方城市更新进度有望进一步加快。上半年房地产行业仍处销售弱修复+供给收缩的分化格局中，但政策端整体宽松，控增量、去库存的进程仍在加快，优质房企业绩端持续修复。我们认为，当前房地产政策仍处于持续落地和效果观察阶段，后续核心城市限制性政策优化、公积金贷款、城市更新等政策仍有空间。若政策力度和落地节奏进一步加强，房地产市场止跌回稳进程有望加快，维持行业“看好”评级。推荐标的：（1）布局城市基本面较好、产品力强的优质房企：中国金茂、建发国际集团、华润置地、招商蛇口、保利发展、中国海外发展、滨江集团、越秀地产、绿城中国；（2）商业运营与资管并重的商业地产运营商，同时受益于地产复苏和消费促进政策：华润置地、新城控股、龙湖集团；（3）“好房子，好服务”政策下服务品质突出的优质物管标的：华润万象生活、绿城服务、保利物业、招商积余、滨江服务、建发物业。 相关研究报告 《房地产配置比例再降，前五大重仓股 集 中 度 较 高—行 业 点 评 报 告 》-2026.7.24 《稳地产政策持续推进，单周成交保持增长—行业周报》-2026.7.19 政策端：住建部再提城市更新提质增效，广州着力推进原拆原建 《高质量推进城市更新，“十五五”城市更新或 将加速落地—行业点评报告》-2026.7.18 本周政策聚焦民生改善与空间提质，一线城市则侧重街区品质提升与住房流通支持，共同推动城市发展从增量扩张向存量优化转型。自总书记考察上海“原拆原建”样本后，住建部强调从抓规划、抓项目、抓治理、抓安全四方面推动城市更新提质增效；北京强调高质量推进城市更新，将城市更新从“好房子”向“好街区”拓展；广州拟着力推进老旧住房自主更新、原拆原建，加大“卖旧买新”税收优惠，稳步加强对新引进人才、新就业大学生等群体的住房支持。 市场端：新房单周成交下降，二手房保持增长销售端：2026年第30周，全国30城新房单周成交面积（网签口径）154.7万平 米，单周同比下降3.5%；全国30城新房累计成交面积（网签口径）5500.6万平米，累计同比下降6.7%。2026年第30周，全国15城二手房单周成交面积（网签口径）160.8万平米，单周同比增长1.8%；全国15城二手房累计成交面积（网签口径）4987.8万平米，累计同比增长1.2%。 投资端：2026年第30周，全国100大中城市成交土地规划建筑面积1813.9万平方米，单周同比下降8%。2026年前30周，全国100大中城市成交土地规划建筑面积61600.0万平方米，累计同比下降10%。全国100大中城市土地成交楼面价为1637.5元/平米，同比下降3%；土地成交总价190.3亿元，同比下降11%；平均溢价率（4周移动平均）为9.4%。 价格端：2026年第30周，冰山100指数为9812，周环比-0.10%，周同比-9.7%。 风险提示：市场信心恢复不及预期，政策影响不及预期。 目录 1、住建部再提城市更新提质增效，广州着力推进原拆原建.......................................................................................................32、销售端：新房单周成交下降，二手房稳健增长.......................................................................................................................42.1、全国30城新房成交面积单周同比下降3.5%................................................................................................................42.2、15城二手房成交面积单周同比增长1.6%.....................................................................................................................53、投资端：100大中城市土地成交面积同比下降........................................................................................................................74、价格端：二手房冰山指数环比继续下降...................................................................................................................................95、投资建议：维持行业“看好”评级.............................................................................................................................................106、风险提示....................................................................................................................................................................................10 图表目录 图1：全国30城新房成交面积（万方，网签口径）单周同比下降3.5%.................................................................................4图2：一线城市新房成交面积（万方，网签口径）单周同比增长12.7%.................................................................................5图3：全国15城二手房成交面积（万方，网签口径）单周同比增长1.8%.............................................................................5图4：一线城市（北京及深圳）二手房成交面积（万方，网签口径）单周同比增长4.9%...................................................6图5：全国100大中城市土地成交面积（万方）单周同比下降8%.........................................................................................7图6：100大中城市成交楼面价（4周移动平均）环比基本持平..............................................................................................8图7：全国100大中城市土地成交溢价率（4周移动平均）环比下降.....................................................................................8图8：冰山100指数单周同比-9.7%..............................................................................................................................................9图9：冰山100指数单周环比-0.10%............................................................................................................................................9 表1：住建部再提城市更新提质增效，广州着力推进原拆原建................................................................................................3表2：全国30城新房成交面积（万方，网签口径）累计同比下降6.7%.................................................................................4表3：一线城市新房成交面积（万方，网签口径）累计同比下降1.6%...................................................................................4表4：全国15城二手房成交面积（万方，网签口径）累计同比增长1.2%.............................................................................5表5：一线城市（北京及深圳）二手房成交面积（万方，网签口径）累计同比增长1.3%...................................................6表6：全国100大中城市土地成交面积（万方）累计同比下降10%.......................................................................................7表7：全国100大中城市土地成交溢价率为（4周移动平均）9.4%........................................................................................7 1、住建部再提城市更新提质增效，广州着力推进原拆原建 中央政策： 住建部7月22日在上海召开“践行人民城市理念高质量推进城市更新工作”座谈会，部长倪虹主持，强调从抓规划、抓项目、抓治理、抓安全四方面推动城市更新提质增效。 地方政策： （1）7月20日，北京全市半年工作会议召开。市委书记尹力主持会议并强调，高质量推进城市更新，推动“好房子”建设向“好街区”建设拓展，让群众身边有更多公共活动空间和配套服务设施，逐步实现环境宜居、生活方便、全龄友好。。 （2）7月21日，广州住建局公开征求《广州市住房发展“十五五”规划》意见，提出加大“卖旧买新”政策支持力度，落实相关税收优惠措施，并稳步推进对新引进人才、新就业大学生等家庭的住房支持。 2、销售端：新房单周成交下降，二手房稳健增长 2.1、全国30城新房成交面积单周同比下降3.5% 根据房管局数据，2026年第30周，全国30