下周美国市场将迎来FOMC议息会议和多家大型科技公司财报密集披露窗口。关键时间节点包括:
- 7月28日-29日:美联储FOMC议息会议
- 7月29日:微软、Meta发布季度财报
- 7月30日:亚马逊、苹果发布季度财报
核心观点:
市场对科技公司的估值评判标准已发生根本性变化,资本开支和自由现金流成为关键因素。即使云业务营收大幅增长,若市场持续担忧资本开支和自由现金流,股价仍可能大幅下跌。
研究结论:
下周市场需重点跟踪三大关键维度,而非仅关注AI产业资本开支是否持续增加。三大要点为:
- 2026至2027年资本开支